اريخ النشر: 2025-11-05
يضمن صناع السوق، أو مكاتب التداول، تنفيذ التداول السريع من خلال تحديد أسعار الشراء والبيع باستمرار
صانع السوق هو مؤسسة مالية أو وسيط يقدم بشكل مستمر سعرين للأوراق المالية:
عرض (السعر الذي يرغبون في الشراء به)، و
الطلب (السعر الذي يرغبون في البيع به).
ومن خلال القيام بذلك، فإنهم يتأكدون من وجود السيولة دائمًا في السوق، مما يعني أنه يوجد دائمًا شخص مستعد للتداول معك.
ببساطة، صناع السوق هم وسطاء عالم التداول. فهم على أهبة الاستعداد للشراء عندما يرغب الآخرون بالبيع، وللبيع عندما يرغب الآخرون بالشراء.
يُطلق على النظام الذي يستخدمونه غالبًا اسم نموذج B-Book، حيث يتخذ الوسيط الجانب المعاكس لموقف المتداول للحفاظ على التداول بسرعة وكفاءة.
بدون صناع السوق فإن الأسواق المالية غالباً ما "تتجمد" حيث يمكن للأسعار أن تقفز بشكل حاد أو تستغرق وقتاً أطول للاستقرار لأنه لن يكون هناك دائماً مشتري أو بائع راغب.
صانع السوق هو شركة أو فرد يقدم أسعار العرض والطلب لأصل محدد في جميع الأوقات.
الفرق بين هذين السعرين، والذي يسمى الفارق بين سعري العرض والطلب، هو ربح صانع السوق ومكافأة لتحمل المخاطر.
صناع السوق هم المشاركون المنظمون في البورصات مثل بورصة لندن (LSE) أو ناسداك، حيث يُطلب منهم المساعدة في الحفاظ على ظروف التداول المنظمة والسائلة.
في سوق الفوركس، غالبًا ما تلعب البنوك الكبرى والوسطاء مثل HSBC أو Barclays Capital أو Citigroup دور صناع السوق إلكترونيًا، مما يضمن توفر الأسعار دائمًا لأزواج العملات الرئيسية.
يحافظ صناع السوق على السيولة من خلال شراء وبيع الأصول باستمرار من مخزونهم الخاص. يستثمرون رأس المال للحفاظ على نشاط السوق، مما يعني أنهم مستعدون دائمًا لاتخاذ موقف معاكس في صفقاتك.
وهنا كيفية عملها في الممارسة العملية:
لنفترض أنك ترغب في شراء سهم من شركة آبل (AAPL) فورًا. يُحيل وسيطك الأمر إلى صانع السوق.
يبيعك صانع السوق هذا السهم بسعر الطلب، على سبيل المثال 180.10 دولارًا، وفي الوقت نفسه يكون على استعداد لشراء أسهم Apple بسعر العرض، على سبيل المثال 180.00 دولارًا.
الفرق البالغ 10 سنتات (0.10 دولار) بين سعر العرض وسعر الطلب هو الفارق، والذي يعمل كمكافأة لصانع السوق مقابل توفير السيولة الفورية.
تحدث هذه العملية في أجزاء من الثانية، وعبر ملايين الأسهم، تتراكم هذه الفروقات الصغيرة.
على سبيل المثال، إذا وضع أحد المتداولين أمر سوق لشراء أسهم Barclays PLC (BARC) عندما يكون السعر 1.52 جنيه إسترليني / 1.521 جنيه إسترليني (عرض/طلب)، يبيع صانع السوق على الفور بسعر 1.521 جنيه إسترليني، مما يضمن التنفيذ الفوري.
وقد يقومون لاحقًا بإعادة شراء الأسهم بسعر 1.52 جنيه إسترليني أو تحديث أسعارهم مع تحول الأسعار للحفاظ على السيولة.
في سوق الفوركس في المملكة المتحدة، تؤدي المؤسسات الرائدة مثل HSBC وBarclays Capital أدوارًا مماثلة من خلال تحديد أسعار الشراء والبيع بشكل مستمر لأزواج مثل GBP/USD بحيث يكون لدى المتداولين دائمًا طرف مقابل، حتى في ظل ظروف السوق المتقلبة.
يعمل صناع السوق على منع حدوث "فجوات السيولة" حيث لا يتوفر أي مشترين أو بائعين بسعر معين.
يساهم عرض الأسعار المستمر في استقرار الأسواق، وتقليل التقلبات، وتحسين الكفاءة للمتداولين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.
كما أنها تلعب دورًا رئيسيًا في اكتشاف الأسعار مثل عملية تحديد القيمة العادلة للأصول بناءً على العرض والطلب.
سعر العرض: هو أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه مقابل أحد الأصول.
سعر الطلب: أقل سعر يكون البائع على استعداد لقبوله.
الفارق: هو الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب، والذي يمثل في كثير من الأحيان ربح صانع السوق.
السيولة: سهولة شراء أو بيع أحد الأصول دون التأثير على سعره.
سوق التجار: هو نظام تتم فيه المعاملات من خلال التجار (صناع السوق)، وليس بشكل مباشر بين المشترين والبائعين.
لا، ليس بالضرورة. دورهم هو تحديد أسعار عادلة ومتواصلة. مع ذلك، خلال فترات انخفاض السيولة، قد يوسعون فروق الأسعار لإدارة المخاطر.
لا. يربط الوسطاء المتداولين بالسوق، بينما يُنشئ صناع السوق السوق بعرض الشراء والبيع بشكل مستمر. مع ذلك، يعمل بعض الوسطاء أيضًا كصناع سوق.
إنهم يستفيدون بشكل رئيسي من الفارق بين أسعار الشراء والبيع، وفي بعض الحالات، من اتفاقيات تدفق الطلبات مع البورصات أو الوسطاء.
غالبًا ما يعمل صناع السوق ووسطاء غرفة التداول وفقًا لنفس المبدأ حيث يتخذون الجانب المعاكس لتجارة العميل لضمان التنفيذ السريع.
تُعرف هذه المعالجة الداخلية للتداولات باسم نموذج B-Book ، حيث لا يرسل الوسيط أوامر إلى السوق الخارجية ولكنه ينفذها داخليًا
بالنسبة للمبتدئين، يساعد فهم كيفية عمل صناع السوق على تفسير سبب تنفيذ الصفقات على الفور ولماذا تكون الفروقات، حتى الصغيرة منها، مهمة في كل معاملة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
مجموعة EBC المالية هي علامة تجارية مشتركة بين مجموعة من الكيانات
المنفصلة، كل منها مرخصة ومنظمة من قبل سلطتها المالية المعنية.
EBC Financial Group (SVG) LLC: مرخصة من قبل هيئة الخدمات المالية في سانت
فينسنت وجزر غرينادين (SVGFSA). رقم تسجيل الشركة: 353 LLC 2020. العنوان
المسجل: Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent
and the Grenadines.
كياناتنا:
EBC Financial Group (UK) Limited: مرخصة وخاضعة لتنظيم هيئة السلوك
المالي. رقم المرجع: 927552. الموقع الإلكتروني:
www.ebcfin.co.uk
EBC Financial Group (Cayman) Limited: مرخصة وخاضعة لتنظيم سلطة النقد في
جزر كايمان (رقم: 2038223). الموقع الإلكتروني:
www.ebcgroup.ky
شركة إي بي سي المالية (MU) المحدودة مرخصة ومنظمة من قبل هيئة الخدمات
المالية في موريشيوس (رقم الترخيص GB24203273)، وعنوانها المسجل هو الطابق
الثالث، برج ستاندرد تشارترد، سايبر سيتي، إيبيني، 72201، جمهورية
موريشيوس. يُدار موقعها الإلكتروني بشكل منفصل.
شركة إي بي سي المالية (جزر القمر) المحدودة مرخصة من قبل هيئة التمويل
الخارجي في جزيرة أنجوان المستقلة، اتحاد جزر القمر، برقم الترخيص L
15637/EFGC، وعنوان مكتبها المسجل هو هامتشاكو، موتسامودو، جزيرة أنجوان
المستقلة، اتحاد جزر القمر.
شركة إي بي سي المالية (أستراليا) المحدودة (رقم ACN: 619 073 237) مرخصة
ومنظمة من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (رقم الترخيص:
500991). مجموعة إي بي سي المالية (أستراليا) المحدودة هي كيان تابع
لمجموعة إي بي سي المالية (SVG) المحدودة. تُدار الشركتان بشكل منفصل.
المنتجات والخدمات المالية المعروضة على هذا الموقع الإلكتروني ليست مقدمة
من الكيان الأسترالي، ولا يمكن الرجوع عليه.
تُسهّل مجموعة إي بي سي (قبرص) المحدودة خدمات الدفع للكيانات المرخصة
والخاضعة للتنظيم ضمن هيكل مجموعة إي بي سي المالية، وهي مسجلة بموجب قانون
الشركات في جمهورية قبرص برقم HE 449205، وعنوان مكتبها المسجل هو 101
جلادستونوس، مركز أغاثانجيلو للأعمال، 3032 ليماسول، قبرص.
عنوان العمل: The Leadenhall Building, 122 Leadenhall Street, London, United Kingdom, EC3V 4AB. عنوان البريد الإلكتروني: cs@ebc.com الهاتف: +44 20 3376 9662 EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd (ACN: 619 073 237): مرخصة وخاضعة للتنظيم من قبل لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (رقم: 500991). EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd هي كيان مرتبط بـ EBC Financial Group (SVG) LLC، ولكن يتم إدارتها بشكل مستقل. المنتجات والخدمات المالية المعروضة على هذا الموقع الإلكتروني ليست مقدمة من قبل الكيان الأسترالي، ولا يمكن تقديم أي مطالبات ضده.
القيود الإقليمية: لا تقدم EBC أي خدمات للمواطنين والمقيمين في بعض الولايات القضائية، بما في ذلك: أفغانستان، بيلاروسيا، بورما (ميانمار)، كندا، جمهورية إفريقيا الوسطى، الكونغو، كوبا، جمهورية الكونغو الديمقراطية، إريتريا، هايتي، إيران، العراق، لبنان، ليبيا، ماليزيا، مالي، كوريا الشمالية (جمهورية كوريا الشعبية الديمقراطية)، روسيا، الصومال، السودان، جنوب السودان، سوريا، أوكرانيا (بما في ذلك شبه جزيرة القرم، دونيتسك، ولوهانسك)، الولايات المتحدة الأمريكية، فنزويلا، واليمن. أي لغة إسبانية على هذا الموقع مخصصة لأمريكا اللاتينية فقط، وليست مخصصة لأي دولة في الاتحاد الأوروبي أو إسبانيا. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على الأسئلة الشائعة. أي لغة برتغالية على هذا الموقع مخصصة لأفريقيا فقط، وليست مخصصة لأي دولة في الاتحاد الأوروبي أو البرتغال أو البرازيل. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على الأسئلة الشائعة.
الإفصاح عن الامتثال: يمكن الوصول إلى هذا الموقع الإلكتروني عالميًا ولكنه لا يمثل أي كيان محدد. ستعتمد حقوقك والتزاماتك على كيان EBC والسلطة التنظيمية التي تختارها. يرجى ملاحظة أنه قد تكون هناك قوانين ولوائح محلية تحظر أو تحد من حقوقك في الوصول إلى أو تنزيل أو توزيع أو نشر أو مشاركة أو استخدام أي أو كل المستندات والمعلومات المنشورة على هذا الموقع الإلكتروني.
تحذير المخاطر: إن تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs) عبارة عن أدوات مالية معقدة تنطوي على مخاطر عالية من الخسارة النقدية السريعة بسبب الرافعة المالية. إن التداول بالهامش يحمل مستوى كبيرًا من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. قبل اتخاذ قرار بتداول الفوركس والعقود مقابل الفروقات، ضع في اعتبارك بعناية أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك وقدرتك على تحمل المخاطر. قد تخسر بعضًا من رأس المال الأولي للتداول أو كله. يوصى بالحصول على المشورة المالية المستقلة لضمان فهمك الكامل للمخاطر التي تنطوي عليها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. يرجى قراءة بيانات الإفصاح عن المخاطر ذات الصلة بعناية قبل التداول.
