Дата публикации: 2023-10-06
MBS - это аббревиатура от « ипотечных обеспеченных ценных бумаг», также известная как"Поддерживаемые ипотечным кредитом облигации" - первый продукт секьюритизации активов.Производство в США в 1960 - х годах. В основном, секьюритизация активов.Профессиональные жилищные банки и сберегательные учрежденияСША используют ипотечные кредиты, которые они выдают. Его основная структура -Взятие ссуды под залог уже предоставленного жильяКредиты формируют ипотечный пул. Основная сумма иПроценты, регулярно начисляемые в кредитном пуле, используются для выпуска ценных бумаг, иЭти ценные бумаги гарантируются государственными или финансовыми учреждениямиИмеет государственный опыт.
Вот описание и принцип работы облигаций MBS:
Ипотека: Основой MBS является ипотечный кредит. ЗаемщикКупить недвижимость, а затем обратиться в банк илиКредитные учреждения оплачивают покупку жилья. Эти ипотечные кредитыОбычно существуют разные условия и процентные ставки.
Связка и упаковка: финансовые учреждения, выпускающие MBS, будут иметь наборКредиты закладываются вместе, образуя пул активов. Эти ипотечные кредиты могутИз разных регионов и заемщиков, поэтому есть различные виды ипотекиКредиты из пула активов.
Секьюритизация: следующий шаг: финансовые учреждения преобразуют этот пул активов вЦенные бумаги называются MBS. Эти MBS ценные бумаги представляют собой ипотечные праваКредиты из пула активов.
Распределение доходов и рисков: владельцы MBS покупают эти ценные бумаги и взимают платуВыплата процентов и основной суммы по ипотечным кредитам в рамках пула активов. Эти.Выплаты производятся заемщиками по ипотечным кредитам. Таким образом, держатели MBSМожно получить стабильную отдачу.
Распределение рисков: поскольку пул активов содержит несколько закладныхКредиты, MBS ценные бумаги характеризуются децентрализованным рискомНевыплата ипотечного кредита не будет правильной.Весь инвестиционный портфель.
Рыночная ликвидность: ценные бумаги MBS можно продавать на вторичном рынкеРынок, обеспечивающий канал ликвидности, позволяющий инвесторам гибко покупатьПродажа этих ценных бумаг.
Какова цель выпуска MBS?
Рост населения из - за беби - бума (1946 - 1964)Дефицит жилья и дефляция. Для снижения ипотечного кредитаПроцентная ставка, реализация американской мечты "иметь жилье".
Ипотечные компании, такие как Fantasy & FantasyИндивидуальный кредит, который переносит риски, связанные с кредитом, на многих инвесторовДецентрализация рисков.
Это способствует расширению кредитования банков.
Введение в облигации MBS и типы режимов работы:
Внешняя модель, также известная как американская модель, относится кПервоначальный акционер (например, банк) "продает" активы для определенных целейноситель (SPV), а затем восстанавливает пул активов для поддержкиЦенные бумаги
Балансовая модель, также известная как Европейская модельВладельцам первоначальных акций не нужно продавать активы SPV и продолжатьИх балансы, эмитенты сами выпускают ценные бумаги.
Квазитабличная модель, также известная как австралийская модель, являетсяПервоначальный акционер имеет полное владение или холдингДочерняя компания выступает в качестве SPV, а затем "продает" активы SPV. Дочерние компании могутПриобретаются не только активы материнской компании, но и другие активы. ПослеДочерние компании приобретают активы и формируют пулы активовЦенные бумаги
Доходность MBS довольно высока по сравнению с казначейскими облигациями США.Некоторые высококачественные кредиты, завернутые в MBS, гарантируются правительством США.Таким образом, MBS стала горячей темой для фондов на рынке, особенно пенсионных фондов.Фонды, страховые и суверенные фонды.
MBS продается не только в США, но и по всему миру.Глобальный капитал поступает на рынок недвижимости США через MBSФинансирование жилищных кредитов для жителей США. ОдновременноАмериканцы берут кредиты на покупку жилья.МБС.
Хотя роль облигаций MBS известна с момента их запуска и функционированияВ принципе, рынок MBS также оказывает негативное влияние на финансовые рынки.Кризис, вызванный большим количеством дефолтов по субстандартным ипотечным кредитам, привел к резкому снижениюСнижение стоимости MBS привело к кризису на финансовых рынках. Это событиеВо время ипотечного кризиса 2008 года это вызвало серьезную обеспокоенность.
Заявление об освобождении от ответственности: Материалы предназначены исключительно для общей информации и не являются (и не должны рассматриваться) финансовыми, инвестиционными или другими рекомендациями, на которые следует полагаться. Ни одно из мнений, приведенных в этом материале, не является предложением EBC или автора о том, что любая конкретная инвестиционная, фондовая, торговая или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.
