Publicado el: 2023-09-06
Los swaps de incumplimiento crediticio (cds), también conocidos como swaps de incumplimiento crediticio, sonEl instrumento de mitigación del riesgo crediticio más importante para las transacciones extrabursátiles. Sí, sí.Uno de los derivados financieros y crediticios. Sí, sí.En la actualidad, los derivados de crédito extrabursátil más negociadosRepresenta más del 97% del mercado mundial de derivados de crédito.
Se resuelve la aparición de swaps de incumplimiento crediticioEl riesgo crediticio, que permite que el riesgo crediticio circule como otros riesgos, de modo queEl riesgo del garante de transferencia reduce la dificultad y el costo de la emisiónBonos corporativos.
Los swaps de incumplimiento crediticio se refieren aEl comprador de protección de crédito y el vendedor de protección de crédito. Es un derivadoInstrumentos financieros negociados fuera del mercado. Durante la transacción,Los compradores de garantía de crédito envían regularmenteVendedor de protección crediticia antes del incumplimiento o vencimientoEventos, también conocidos como tarifas de swap por defecto o diferenciales de swap por defecto. Si por defectoEn el momento del incidente, el comprador dejó de pagar la prima. VendedorIndemnizar al comprador por las pérdidas sufridas por el incumplimiento del contratoContrato
Además, los contratos de CDS válidos se pueden comprar y vender, el precioDisminuye a medida que mejora la calificación crediticia. Swap por impago crediticioCaracterísticas de bajo costo de transacción y fuerte flexibilidad contractual.Sus precios absolutos son más bajos que los derivados tradicionales y ambas partes puedenNegociar el contenido del contrato por sí mismo.
Los bancos comerciales son los primeros participantes y los mayores vendedores en el vencimiento de CDsNecesitan evitar el riesgo de deuda. Sin embargo, con la madurez del mercado de cds, la coberturaFondos, bancos de inversión, compañías de seguros, fondos de pensiones, instituciones no financierasTambién comienzan las instituciones, las sociedades de gestión de activos y los custodiosParticipar profundamente en el mercado de CDs y convertirse gradualmente en los principales actores.Sus mecanismos de negociación para participar en CDS son diversos.
Puede sonar un poco complicado, pero en pocas palabras, tienes deudas, comoComo préstamo a una empresa o persona. Ahora, te preocupa que el prestatario puedaNo se puede pagar a tiempo, lo que te causa pérdidas. En este momento, ustedSe pueden comprar swaps de incumplimiento crediticio. Este intercambio es como un contrato de seguro,Protegerle del riesgo de impago de la deuda.
Cuando compras cds, pagas una cierta tarifa al vendedor de cds,Esto se llama tarifa de intercambio. Al mismo tiempo que compra cds, el vendedor de CDsAsumirá las pérdidas por impago de la deuda. Si el prestatario incumple el contratoLos vendedores de CDS se basarán enAcuerdo contractual para compensar los daños.
CDS es algo similar a los seguros, pero puede evitar impagos de deudaPeligro Su valor depende de la posibilidad de impago de la deuda yPérdidas posteriores al impago de la deuda. Si la probabilidad de impago de la deuda es altaEl valor de los CDS aumentará. Si el impago de la deuda pierde mucho, el precio de los CDSTambién subirá.
Además de usarse como herramienta de protección, los CDS también se pueden usar paraEspeculación Si crees en una empresa o en un paísLos atrasos aumentan y puedes comprar la empresa o el EstadoCDS obtiene beneficios en caso de impago potencial de deuda.
CDS también tiene algunas controversias y riesgos. Algunas personasCree que las transacciones masivas de CDS pueden conducir a la inestabilidad del mercadoIncluso provocó una crisis financiera. Además, la transparencia del mercado de CDsRelativamente bajo, lo que dificulta la precisión de algunos inversoresEvaluar el riesgo.
