اريخ النشر: 2023-09-06
مقايضة الائتمان الافتراضية ( CDS )OTC هو أهم أداة للتخفيف من مخاطر الائتمان . نعم .المشتقات المالية والمشتقات الائتمانية . نعم .أكثر على نطاق واسع تداول المشتقات الائتمانية خارج البورصةتمثل أكثر من 97 في المائة من سوق المشتقات الائتمانية العالمية .
مقايضة الائتمان الافتراضيةمخاطر الائتمان ، مما يسمح مخاطر الائتمان أن تعمم مثل غيرها من المخاطر .نقل الكفيل المخاطر للحد من صعوبة وتكلفة إصدارسندات الشركات .
مقايضة الائتمان الافتراضيةحماية الائتمان للمشتري والبائع حماية الائتمان . هو مشتقOTC الصكوك المالية . أثناء التداول ،ضمان الائتمان للمشتريحماية الائتمان البائع قبل التقصير يحدث أو تاريخ الاستحقاقالحدث ، المعروف أيضا باسم التقصير رسوم المقايضة أو التقصير مقايضة ينتشر . إذا كان التقصيرووقع الحادث عندما توقف المشتري عن دفع قسط التأمين . الباعةتعويض المشتري عن الأضرار الناجمة عن الإخلال بالعقدعقد
وبالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تكون عقود أقراص مدمجة فعالة تباع وتشترى بسعرانخفاض التصنيف الائتماني . مقايضة الائتمان الافتراضيةانخفاض تكلفة المعاملات ، عقد قوي المرونة .الأسعار المطلقة هي أقل من المشتقات التقليديةالتفاوض على محتويات العقد .
البنك التجاري هو أقرب مشارك وأكبر بائع الأقراص المدمجة تنتهيأنهم بحاجة إلى تجنب مخاطر الديون . ومع ذلك ، مع نضج سوق الأقراص المدمجة ، التحوطصناديق الاستثمار المصرفي ، وشركات التأمين ، وصناديق المعاشات التقاعدية ، والمؤسسات غير الماليةالمؤسسات وشركات إدارة الأصول والوصاية كما بدأتالمشاركة في سوق الأقراص المدمجة ، وتصبح تدريجيا اللاعبين الرئيسيين .وهي تشارك في مجموعة متنوعة من آليات التداول من الأقراص المدمجة .
قد يبدو قليلاً معقدة ، ولكن ببساطة ، لديك ديون مثلكما قرض للشركات أو الأفراد . الآن ، كنت قلقا من أن المقترض قدعدم السداد في الوقت المحدد ، مما تسبب في خسارة لك . الآن ، أنتيمكن شراء مقايضة الائتمان الافتراضية . هذا التبادل هو مثل عقد التأمين .حمايتك من مخاطر التخلف عن سداد الديون .
عند شراء الأقراص المدمجة ، يمكنك دفع بعض الرسوم إلى البائع من الأقراص المدمجة ،هذا يسمى تبادل الرسوم . عند شراء الأقراص المدمجة ، الأقراص المدمجة البائعسوف تتحمل خسائر التخلف عن سداد الديون . إذا كان المقترض ينتهك العقدالأقراص المدمجة البائعين سوفاتفاق تعاقدي للتعويض عن الخسائر .
الأقراص المدمجة هي مشابهة إلى حد ما للتأمين ، ولكن يمكن منع التخلف عن سداد الديونخطر . القيمة تعتمد على احتمال التخلف عن السدادالخسارة بعد التقصير . إذا كان احتمال التخلف عن سداد الديون عاليةقيمة الأقراص المدمجة سوف ترتفع . إذا كان التخلف عن سداد الديون خسائر كبيرة ، فإن سعر الأقراص المدمجةسوف ترتفع أيضا .
الأقراص المدمجة يمكن أن تستخدم أيضا بوصفها أداة حمايةتكهنات إذا كنت تعتقد في شركة أو بلدالديون المتأخرة سوف تزيد ، يمكنك شراء الشركة أو البلدأقراص مدمجة جني الأرباح في حالة احتمال التخلف عن السداد .
الأقراص المدمجة هي أيضا مثيرة للجدل و محفوفة بالمخاطر . بعض الناسويعتقد أن التداول على نطاق واسع من الأقراص المدمجة يمكن أن يؤدي إلى عدم استقرار السوقحتى الأزمة المالية . وبالإضافة إلى ذلك ، فإن الشفافية في سوق الأقراص المدمجةمنخفضة نسبيا ، مما يجعل من الصعب على بعض المستثمرين أن تكون دقيقةتقييم المخاطر .
