Diterbitkan pada:
2023-09-06
Diperbarui pada: 2023-11-21
Credit default swap (CDS), juga dikenal sebagai credit default swap, adalah salah satu darialat pengurangan risiko kredit yang paling penting untuk perdagangan luar angkasa. Ini adalahproduk derivat keuangan dan salah satu derivat kredit. Ini adalahsaat ini derivat kredit yang paling diperdagangkandunia, menganggap lebih dari 97% dari total pasar kredit derivatif.
Kemunculan swap kredit default telah memecahkan masalah likiditasrisiko kredit, memungkinkan risiko kredit untuk berkeliaran seperti risiko lainnya, dengan demikiantransfering guarantor risk and also reducing the difficulty and cost of issuingobligasi untuk perusahaan.
Sebuah swap kredit default adalah kontrak keuangan bilateral yang ditandatangani antarapembeli perlindungan kredit dan penjual perlindungan kredit. Ini adalah derivatinstrumen keuangan untuk perdagangan luar angkasa. Selama proses perdagangan,pembeli perlindungan kredit biasa membayar premium asuransi tetap kepadapenjual perlindungan kredit sebelum tanggal kejadian atau expirasi dari defaultperistiwa, juga dikenal sebagai bayaran swap piawai atau penyebaran swap piawai. Jika defaultperistiwa terjadi, pembeli berhenti membayar premium asuransi. Penjualmembalas kerugian yang diderita oleh pembeli karena pelanggarankontrak.
Selain itu, kontrak CDS efektif dapat dibeli dan dijual, dan hargaberkurang dengan peningkatan rating kredit. Swap default kredit memilikikarakteristik biaya transaksi rendah dan fleksibilitas kontrak yang kuat.Harga mutlak mereka lebih rendah dari derivat tradisional, dan kedua pihak dapatnegosiasikan isi kontrak sendiri.
Bank komersial adalah peserta awal dan penjual terbesar CDS yang harusuntuk menghindari risiko hutang. Namun, saat pasar CDS dewasa, hedgedana, bank investasi, perusahaan asuransi, dana pensiun, bukan keuanganinstitusi, perusahaan manajemen aset, dan penjaga juga mulaiberpartisipasi dalam pasar CDS dan secara perlahan menjadi bagian utama.Mekanisme perdagangan mereka untuk berpartisipasi di CDS berbeda.
Mungkin terdengar sedikit rumit, tapi untuk mengatakan dengan sederhana, Anda memiliki hutang, sepertisebagai pinjaman kepada perusahaan atau individu. Sekarang, Anda khawatir bahwa peminjam mungkintidak dapat membayar pada waktu, menyebabkan Anda menderita kerugian. Pada titik ini, Andadapat membeli swap kredit default. Penukaran ini seperti kontrak asuransi.melindungimu dari risiko kegagalan hutang.
Ketika Anda membeli CDS, Anda akan membayar bayaran tertentu kepada penjual CDS,yang disebut bayaran swap. Pada saat yang sama dengan membeli CDS, penjual CDSakan menanggung kehilangan hutang default. Jika peminjam melanggar kontrak,Penjual CDS akan membayar jumlah kompensasi tertentu menurutperjanjian kontrak untuk menebus kehilangan Anda.
CDS agak mirip dengan asuransi, tapi melindungi dari ketiadaan hutangrisiko. Nilainya tergantung pada kemungkinan kegagalan hutang dan tingkatkehilangan setelah default hutang. Jika kemungkinan default utang adalah tinggi, hargaCDS akan meningkat. Jika kehilangan default hutang adalah signifikan, harga CDSakan juga bangkit.
Selain melayani sebagai alat perlindungan, CDS juga dapat digunakan untukspekulasi. Jika Anda percaya bahwa kemungkinan perusahaan atau negaraketidakwajiban hutangnya akan meningkat, Anda dapat membeli perusahaan atau negaraCDS untuk mendapatkan keuntungan dalam kasus potensi hutang default.
Ada juga kontroversi dan risiko yang berhubungan dengan CDS. Beberapa orangpercaya bahwa perdagangan skala besar CDS mungkin menyebabkan ketidakstabilan pasar danbahkan memicu krisis keuangan. Selain itu, transparansi pasar CDSrelatif rendah, yang membuat sulit bagi beberapa investor untuk akuratmenilai resiko.
BROKER TERBAIK
DUNIA
World's Best Broker
