สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Assets) คืออะไร?

สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) เป็นแนวคิดสำคัญที่ช่วยให้เข้าใจอนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้าง เพราะมันเป็นตัวกำหนดพื้นฐานของสัญญา และเป็นตัวชี้วัดในการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสัญญานั้น

สำหรับนักเทรดมือใหม่ การเข้าใจเกี่ยวกับสินทรัพย์อ้างอิงจะช่วยให้การสำรวจตลาดออปชั่น ฟิวเจอร์ส CFD และตลาดอื่นๆ เป็นไปได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเทรดเดอร์ไม่ซื้อสินทรัพย์โดยตรง แต่จะทำการเทรดตามการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์นั้นๆ

คำนิยาม

สินทรัพย์อ้างอิงคือเครื่องมือทางการเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนี สกุลเงิน อัตรา หรือปัจจัยเศรษฐกิจที่สามารถวัดได้ ซึ่งเป็นพื้นฐานของสัญญาอนุพันธ์

ราคาของมัน มูลค่า หรือผลการดำเนินงานจะเป็นตัวกำหนดมูลค่าของอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้อง เมื่อเทรดเดอร์กล่าวว่า “มีความเสี่ยง” หรือ “ถือยาว” สินทรัพย์อ้างอิง พวกเขากำลังพูดถึงสินทรัพย์ที่พฤติกรรมราคาของมันจะเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหรือขาดทุนของพวกเขา

วิธีที่เทรดเดอร์ใช้สินทรัพย์อ้างอิง

• เพื่อทำความเข้าใจสิ่งที่มีผลต่อมูลค่าของอนุพันธ์

• เพื่อวิเคราะห์พฤติกรรมราคา ก่อนที่จะทำการเทรด

• เพื่อประเมินความเสี่ยงตามความผันผวนของสินทรัพย์

• เพื่อเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมสำหรับออปชั่น CFD หรือฟิวเจอร์ส

• เพื่อวางแผนการเข้าซื้อและการออกจากการเทรด โดยการศึกษากระแสแนวโน้มของตลาดสินทรัพย์อ้างอิง

การเข้าใจสินทรัพย์อ้างอิงจะช่วยให้เทรดเดอร์หลีกเลี่ยงความสับสนและเลือกผลิตภัณฑ์ที่ตรงกับเป้าหมายของตนได้ดียิ่งขึ้น

ตัวอย่าง

ลองจินตนาการว่าคุณกำลังพิจารณาสัญญาฟิวเจอร์สทองคำหรือสัญญาออปชั่นทองคำ สัญญาเหล่านี้ไม่มีมูลค่าในตัวเอง แต่มูลค่าของมันมาจากราคาทองคำ

หากราคาทองคำเพิ่มขึ้น ผู้ที่ถือฟิวเจอร์สหรือ Call Option จะทำกำไร เพราะสัญญาของพวกเขามีมูลค่ามากขึ้น

หากราคาทองคำลดลง Put Option มักจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นแทน

ในกรณีนี้ ทองคำเป็นสินทรัพย์อ้างอิง เพราะมันคือสิ่งที่สัญญาทั้งหมดเหล่านี้ขึ้นอยู่กับ เทรดเดอร์จะเฝ้าติดตามราคาทองคำอย่างใกล้ชิด เพราะมันเป็นตัวกำหนดวิธีการป้องกันความเสี่ยง สิ่งที่พวกเขายอมรับความเสี่ยง และวิธีการชำระสัญญา

ประเภทหลักของสินทรัพย์อ้างอิง

1. หุ้น

หุ้นของบริษัทแต่ละแห่งที่ใช้เป็นพื้นฐานสำหรับออปชั่น CFD และฟิวเจอร์สหุ้น

2. ดัชนี

การวัดตลาดที่กว้างขึ้น เช่น S&P 500 ที่ใช้สำหรับออปชั่นดัชนี ฟิวเจอร์ส และ ETF

3. สินค้าโภคภัณฑ์

สินค้าที่จับต้องได้ เช่น น้ำมัน ทองคำ เงิน และผลิตภัณฑ์เกษตร ที่ใช้สำหรับฟิวเจอร์สและออปชั่นสินค้าโภคภัณฑ์

4. สกุลเงิน

คู่สกุลเงินที่ใช้ในตลาดฟอเร็กซ์และอนุพันธ์ทางการเงินของสกุลเงิน

5. สกุลเงินดิจิทัล

สินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้เป็นสินทรัพย์อ้างอิงในอนุพันธ์ของคริปโต

วิธีที่สินทรัพย์อ้างอิงมีผลต่อการตั้งราคาของอนุพันธ์

สินทรัพย์อ้างอิงมีผลต่อหลายส่วนประกอบของการตั้งราคา

ตัวอย่างเช่น เมื่อหุ้นอ้างอิงมีความผันผวนมากขึ้นในช่วงฤดูกาลประกาศผลกำไร ความผันผวนที่บ่งชี้ในออปชั่นมักจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้พรีเมียมเพิ่มสูงขึ้น แม้ว่าราคาสปอตจะคงที่

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยสำหรับผู้เริ่มต้น

1. สับสนระหว่างอนุพันธ์กับสินทรัพย์อ้างอิง: เทรดเดอร์ใหม่มักจะคิดว่าพวกเขาเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงจริงๆ ขณะที่พวกเขามีแค่สัญญาที่อิงจากสินทรัพย์นั้น

2. มองข้ามความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง: ความเสี่ยงของอนุพันธ์แต่ละตัวขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของสินทรัพย์อ้างอิง

3. ไม่วิเคราะห์ตลาดสินทรัพย์อ้างอิงก่อนการเทรด: การเทรดอนุพันธ์โดยไม่ศึกษาสินทรัพย์อ้างอิงจะนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่เหมาะสม

4. สมมติว่าทุกอนุพันธ์มีพฤติกรรมเหมือนกัน: แม้ว่าสินทรัพย์ที่คล้ายกันอาจมีการตอบสนองที่แตกต่างกันตามการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

สินทรัพย์อ้างอิง vs อนุพันธ์

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

• อนุพันธ์ : สัญญาทางการเงินที่มูลค่าของมันขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง

• สัญญาออปชั่น: อนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์ แต่ไม่บังคับให้ซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง

• สัญญาฟิวเจอร์ส: ข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในวันที่และราคาที่กำหนด

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

1. ตัวอย่างของสินทรัพย์อ้างอิงคืออะไร?

ตัวอย่างของสินทรัพย์อ้างอิงได้แก่ หุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำหรือน้ำมัน สกุลเงิน และสกุลเงินดิจิทัล สินทรัพย์เหล่านี้เป็นพื้นฐานสำหรับอนุพันธ์ เช่น ออปชั่น ฟิวเจอร์ส และ CFD

2. สินทรัพย์ทางการเงินทุกชนิดสามารถเป็นสินทรัพย์อ้างอิงได้หรือไม่?

ได้ ตราบใดที่ราคาของมันสามารถซื้อขายหรือวัดค่าได้ มันก็สามารถทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงได้

3. เทรดเดอร์มีการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงเสมอไปหรือไม่?

ไม่เสมอไป ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์หลายตัวอนุญาตให้เทรดเดอร์เก็งกำไรโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง

สรุป

สินทรัพย์อ้างอิงคือเครื่องมือทางการเงินที่เป็นพื้นฐานสำหรับการกำหนดมูลค่าของอนุพันธ์ มันอาจเป็นหุ้น สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนี หรือสกุลเงินดิจิทัล

การเข้าใจสินทรัพย์อ้างอิงช่วยให้เทรดเดอร์สามารถวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคา จัดการความเสี่ยง และเลือกกลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสม

การศึกษากระแสแนวโน้ม ความผันผวน และสภาวะตลาดเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่เทรดอนุพันธ์ เนื่องจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับการกระทำของสินทรัพย์อ้างอิงทั้งหมด

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ