Tài sản cơ sở là gì?

Tài sản cơ sở là một trong những khái niệm thiết yếu nhất để hiểu về các sản phẩm phái sinh và tài chính có cấu trúc. Nó giúp các nhà giao dịch xác định hợp đồng dựa trên cơ sở nào và giá trị của nó thay đổi như thế nào.

Đối với người mới bắt đầu, việc tìm hiểu tài sản cơ bản là gì sẽ giúp hiểu rõ hơn khi khám phá các quyền chọn, hợp đồng tương lai, giao dịch CFD (Contract for Difference) và các thị trường khác , nơi các nhà giao dịch không mua tài sản trực tiếp mà giao dịch dựa trên biến động giá của tài sản đó.

Định nghĩa

Tài sản cơ sở là công cụ tài chính, hàng hóa, chỉ số, tiền tệ, tỷ giá hoặc biến số kinh tế có thể đo lường được mà hợp đồng phái sinh dựa trên.

Giá, giá trị hoặc hiệu suất của nó quyết định giá trị của sản phẩm phái sinh liên quan. Khi các nhà giao dịch nói rằng họ "tiếp xúc với" hoặc "mua" một tài sản cơ sở, họ đang đề cập đến tài sản mà hành vi giá cuối cùng quyết định lợi nhuận hoặc thua lỗ của họ.

Cách các nhà giao dịch sử dụng tài sản cơ sở

• Để hiểu những gì ảnh hưởng đến giá trị của một sản phẩm phái sinh

• Để phân tích hành vi giá trước khi tham gia giao dịch

• Để đánh giá rủi ro dựa trên tính biến động của tài sản

• Để lựa chọn các chiến lược phù hợp cho quyền chọn, CFD hoặc tương lai

• Để lập kế hoạch vào và ra bằng cách nghiên cứu xu hướng thị trường cơ bản

Hiểu được tài sản cơ bản giúp các nhà giao dịch tránh nhầm lẫn và lựa chọn sản phẩm phù hợp với mục tiêu của họ.

Ví dụ nhanh

Hãy tưởng tượng bạn đang xem xét một hợp đồng tương lai vàng hoặc hợp đồng quyền chọn vàng. Những hợp đồng này không có giá trị riêng - giá trị của chúng đến từ giá vàng.

Nếu giá vàng tăng, những người nắm giữ hợp đồng tương lai dài hạn hoặc quyền chọn mua thường kiếm được tiền vì hợp đồng của họ trở nên có giá trị hơn.

Nếu giá vàng giảm, quyền chọn bán thường trở nên có giá trị hơn.

Trong trường hợp này, vàng là tài sản cơ sở vì nó là thứ mà tất cả các hợp đồng này đều phụ thuộc vào. Các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ giá vàng vì nó định hướng cách họ phòng ngừa rủi ro, mức độ chấp nhận rủi ro và cách thức thanh toán hợp đồng.

Giải thích các loại tài sản cơ sở chính

1. Cổ phiếu

Cổ phiếu của các công ty riêng lẻ được sử dụng làm cơ sở cho các quyền chọn, CFD và hợp đồng tương lai cổ phiếu.

2. Chỉ số

Các biện pháp thị trường rộng như S&P 500 được sử dụng cho các quyền chọn chỉ số, hợp đồng tương lai và ETF.

3. Hàng hóa

Hàng hóa vật chất như dầu, vàng, bạc và sản phẩm nông nghiệp được sử dụng cho hợp đồng tương lai và quyền chọn hàng hóa.

4. Tiền tệ

Các cặp tiền tệ được sử dụng phổ biến trên thị trường giao dịch ngoại hối (Forex) và các sản phẩm phái sinh tiền tệ.

5. Tiền điện tử

Tài sản kỹ thuật số được sử dụng làm tài sản cơ sở trong các sản phẩm phái sinh tiền điện tử.

Tài sản cơ sở ảnh hưởng đến giá phái sinh như thế nào?

Tài sản cơ sở ảnh hưởng đến một số thành phần định giá.

Ví dụ, khi cổ phiếu cơ sở phản ánh tính biến động (Volatility) mạnh hơn trong mùa công bố thu nhập, mức độ biến động ngụ ý trong các quyền chọn có xu hướng tăng lên, làm tăng phí bảo hiểm ngay cả khi giá giao ngay vẫn ổn định.

Những sai lầm thường gặp của người mới bắt đầu

1. Nhầm lẫn giữa sản phẩm phái sinh với tài sản cơ sở: Các nhà giao dịch mới thường nghĩ rằng họ sở hữu chính tài sản cơ sở trong khi họ chỉ nắm giữ hợp đồng dựa trên tài sản đó.

2. Bỏ qua sự biến động của tài sản cơ sở: Mức độ rủi ro của mỗi sản phẩm phái sinh phụ thuộc rất nhiều vào diễn biến của tài sản cơ sở.

3. Không phân tích thị trường cơ sở trước khi giao dịch: Giao dịch sản phẩm phái sinh mà không nghiên cứu tài sản cơ sở sẽ dẫn đến những quyết định sai lầm.

4. Giả sử tất cả các sản phẩm phái sinh đều có hành vi giống nhau: Ngay cả những sản phẩm tương tự cũng có thể phản ứng khác nhau tùy thuộc vào biến động giá của sản phẩm cơ sở.

Tài sản cơ sở so với phái sinh

Các thuật ngữ liên quan

• Hợp đồng phái sinh : Hợp đồng tài chính có giá trị dựa trên tài sản cơ sở.

• Hợp đồng quyền chọn (Options): Một công cụ phái sinh cho phép có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ sở.

• Hợp đồng tương lai: Thỏa thuận mua hoặc bán tài sản cơ bản vào ngày và mức giá đã định.

Những câu hỏi thường gặp (FAQ)

1. Ví dụ về tài sản cơ sở là gì?

Ví dụ về tài sản cơ sở bao gồm cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa như vàng hoặc dầu, tiền tệ và tiền điện tử. Những tài sản này là cơ sở cho các sản phẩm phái sinh như quyền chọn, hợp đồng tương lai và CFD.

2. Có thể có bất kỳ mục tài chính nào là tài sản cơ sở không?

Có, miễn là giá của nó có thể giao dịch hoặc đo lường được thì nó có thể hoạt động như một đồng tiền.

3. Liệu nhà giao dịch có luôn sở hữu tài sản cơ bản không?

Không. Nhiều sản phẩm phái sinh cho phép nhà giao dịch đầu cơ mà không cần sở hữu tài sản cơ sở.

Tóm tắt

Tài sản cơ sở là công cụ tài chính tạo nên cơ sở cho giá trị của một sản phẩm phái sinh. Tài sản cơ sở có thể là cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, chỉ số hoặc tiền điện tử.

Hiểu được tài sản cơ bản giúp các nhà giao dịch phân tích biến động giá, quản lý rủi ro và lựa chọn chiến lược giao dịch phù hợp.

Nghiên cứu xu hướng, tính biến động và điều kiện thị trường là điều cần thiết đối với bất kỳ ai giao dịch sản phẩm phái sinh, vì các sản phẩm này hoàn toàn phụ thuộc vào diễn biến của tài sản cơ sở.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.