เผยแพร่เมื่อ: 2025-07-09
ในโลกของการลงทุนที่ผันผวนและเต็มไปด้วยโอกาส การทำความเข้าใจเครื่องมือทางการเงินถือว่าเป็นสิ่งสำคัญมาก โดยเฉพาะการเทรด Option ที่ฮิตมากสำหรับนักลงทุนยุคใหม่ที่หวังเพิ่มโอกาสทำกำไรจากการเทรดหรือลงทุน เนื่องจากถ้าไม่มีเครื่องมือนี้ เราก็อาจต้องเวลาทั้งชีวิตกว่าจะไปถึงเป้าหมายในการลงทุนนั้น ๆ ได้
ดังนั้นในบทความนี้เราจึงขอพาผู้อ่านทุกท่านไปรู้จักเครื่องมือช่วยบริหารความเสี่ยง Option ที่เป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการเครื่องทุ่นแรงทั้งในตลาด Forex และการลงทุนแบบครบจบในที่เดียว
Option หรือ สัญญาออปชัน คือ สัญญาที่ให้สิทธิ์ แต่ไม่ใช่ Obligation (ข้อผูกมัด) แก่ผู้ถือสัญญา ในการซื้อ (Call Option) หรือขาย (Put Option) สินทรัพย์อ้างอิง ณ ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date) หรือก่อนวันหมดอายุ โดยมี Key Terms ที่ควรรู้ดังนี้
สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset): สินทรัพย์ที่สัญญาออปชันอ้างอิงถึง เช่น หุ้น, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์, หรือสกุลเงิน
ราคาใช้สิทธิ (Strike Price): ราคาที่ผู้ถือสัญญาออปชันมีสิทธิ์ซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
วันหมดอายุ (Expiration Date): วันสุดท้ายที่ผู้ถือสัญญาสามารถใช้สิทธิ์ตามสัญญาได้
พรีเมียม (Premium): ราคาที่ผู้ซื้อสัญญาออปชันต้องจ่ายให้กับผู้ขายสัญญา
ยกตัวอย่างเช่น สมมติว่าถ้าเราสนใจหุ้น A ซึ่งตอนนี้ราคาอยู่ที่ 100 บาท หากเราซื้อ Call Option ของหุ้น A ที่ราคาใช้สิทธิ 105 บาท โดยมีวันหมดอายุใน 1 เดือน ซึ่งในการซื้อสัญญานี้ เราจะต้องจ่ายพรีเมียม 5 บาทต่อหุ้น
ถ้าภายใน 1 เดือน ราคาหุ้น ABC สูงกว่า 105 บาท: คุณสามารถใช้สิทธิ์ซื้อหุ้นที่ราคา 105 บาท และนำไปขายในตลาดที่ราคาสูงกว่า ทำให้คุณได้กำไร (หักลบพรีเมียมที่จ่ายไปแล้ว)
ถ้าภายใน 1 เดือน ราคาหุ้น ABC ไม่สูงกว่า 105 บาท: คุณสามารถเลือกที่จะไม่ใช้สิทธิ์ได้ โดยเสียเพียงแค่พรีเมียม 5 บาทที่คุณจ่ายไป
1. Call Option (สิทธิในการซื้อ): สัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิง ณ ราคาใช้สิทธิ ภายในวันหมดอายุ ผู้คนมักซื้อ Call Option เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะปรับตัวสูงขึ้น
2. Put Option (สิทธิในการขาย): สัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์อ้างอิง ณ ราคาใช้สิทธิ ภายในวันหมดอายุ ผู้คนมักซื้อ Put Option เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะปรับตัวลดลง
การซื้อ Option (Long Position) - ซื้อ Call Option : คาดหวังว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้น กำไรสูงสุดคือราคาของสินทรัพย์อ้างอิงที่เพิ่มขึ้นไม่จำกัด (หักลบพรีเมียม) ขาดทุนสูงสุดคือพรีเมียมที่จ่ายไป, ซื้อ Put Option : คาดหวังว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง กำไรสูงสุดคือราคาใช้สิทธิ (หากราคาลงไปถึง 0) หักลบพรีเมียม ขาดทุนสูงสุดคือพรีเมียมที่จ่ายไป
การขาย Option (Short Position หรือ Writing Option) - ขาย Call Option : คาดหวังว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่สูงขึ้นเกินราคาใช้สิทธิ หรือราคาจะลดลง ผู้ขายจะได้รับพรีเมียมเป็นรายได้ กำไรสูงสุดคือพรีเมียมที่ได้รับ ขาดทุนอาจไม่จำกัดหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงพุ่งสูงขึ้นมาก, ขาย Put Option: คาดหวังว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่ต่ำลงเกินราคาใช้สิทธิ หรือราคาจะสูงขึ้น ผู้ขายจะได้รับพรีเมียมเป็นรายได้ กำไรสูงสุดคือพรีเมียมที่ได้รับ ขาดทุนอาจเกิดขึ้นได้หากราคาสินทรัพย์อ้างอิงร่วงลงอย่างมาก
Hedging (การป้องกันความเสี่ยง): เช่น การซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากราคาหุ้นที่คุณถืออยู่ปรับตัวลดลง
Speculation (การเก็งกำไร): เช่น การซื้อ Call Option หากคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะขึ้น หรือซื้อ Put Option หากคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะลง
Income Generation (การสร้างรายได้): เช่น การขาย Call Option หรือ Put Option เพื่อรับพรีเมียม
Leverage (การใช้ leverage): Option ช่วยให้คุณสามารถควบคุมสินทรัพย์จำนวนมากได้ด้วยเงินลงทุนที่น้อยกว่าการซื้อสินทรัพย์นั้นโดยตรง
การเทรด Option เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีความยืดหยุ่นสูง สามารถนำมาใช้ได้หลากหลายวัตถุประสงค์ ทั้งการเก็งกำไร การบริหารความเสี่ยง และการสร้างรายได้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักถึงความซับซ้อนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง การศึกษาและทำความเข้าใจอย่างถ่องแท้ รวมถึงการวางแผนการเทรดอย่างรอบคอบ เป็นสิ่งสำคัญที่จะช่วยให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากการเทรด Option ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใด ๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใด ๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
