Краткое содержание:
Рассматриваем вопросы роста доходности, изменения динамики золота и почему дисциплина, а не спекуляции, в конечном итоге определит успех инвесторов.
В климате, определяемом растущей макроэкономической неопределенностью и расширяющейся дивергенцией классов активов, Дэвид Барретт, генеральный директор EBC Financial Group (UK) Ltd, призывает глобальных инвесторов сократить кредитное плечо, осмотрительно диверсифицировать и подготовиться к неопределенностям. Его замечания, высказанные в интервью, показанном на Центральном телевидении Китая (CCTV), представили основу для стабильного подхода к инвестированию в неспокойные времена.
В интервью, в котором Барретт принял участие вместе с представителями Goldman Sachs, Citigroup и JPMorgan, были рассмотрены факторы, меняющие распределение глобальных активов, и меняющаяся роль золота как стратегического инструмента хеджирования.
От пика к откату: перекалибровка золота
В начале 2025 года золото выросло более чем на 25% с начала года, ненадолго превысив $3500 за унцию — намного превзойдя акции и сырьевые товары. В то время как американские акции показали умеренный рост, а нефтяные рынки упали, динамика золота подчеркнула устойчивое неприятие риска в настроениях инвесторов.
Однако, по данным репортажа CCTV, в мае золото упало более чем на 5% после признаков ослабления торговой напряженности и падения индекса потребительских цен (ИПЦ) США до 2,3% в апреле. Этот сдвиг смягчил инфляционные ожидания и на короткое время ослабил привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
«Людям следует быть консервативными в отношении своих рычагов и своей подверженности, — сказал Барретт. — Держите порох сухим, чтобы иметь возможность реагировать на эти постоянно меняющиеся новостные циклы. Это дает вам возможность использовать ходы, когда они происходят».
Суверенные риски и долгосрочная перспектива
Барретт также обратил внимание на углубление структурных проблем, особенно на рынках суверенного долга. Понижение агентством Moody's суверенного кредитного рейтинга США с Aaa до Aa1 17 мая 2025 года лишило США окончательного рейтинга высшего уровня. В сочетании со слабым спросом на аукционах по 20-летним облигациям США и Японии это привело к росту долгосрочной доходности до многолетних максимумов и вызвало беспокойство инвесторов.
«Речь идет не об избегании риска, а об разумном позиционировании», — добавил Барретт. «Золото — это не просто убежище, это барометр неопределенности».
Центральные банки переписывают сценарий
Goldman Sachs теперь прогнозирует, что к концу года цена на золото достигнет 3700 долларов, а JPMorgan прогнозирует 4000 долларов за унцию ко второму кварталу 2026 года. Однако Citigroup предупредил, что ослабление розничного спроса может оказать давление на цены после 2026 года.
Барретт подчеркнул, что, несмотря на твердую убежденность институтов, инвесторам следует с осторожностью подходить к использованию возможностей, особенно в условиях расхождения денежных циклов и нестабильной геополитической обстановки.
Поскольку золото переходит от «одностороннего бычьего рынка» к более нестабильной фазе репозиционирования, Барретт подтвердил нашу роль в руководстве инвесторами в сложных условиях.
«Мы по-прежнему стремимся помогать нашим клиентам создавать устойчивые, перспективные портфели. Это означает понимание того, когда следует действовать, а когда отступить», — сказал он.
Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.
Компания EBC Financial Group победила в номинации «Лучший брокер по исполнению» на премии Professional Trader Awards 2025, отметив быстрое исполнение и ориентированные на трейдеров обновления платформы.
2025-12-08
Финансовая группа EBC объявляет о получении регулирующего одобрения своей дочерней компании в Южной Африке, что позволит фирме в будущем выйти на рынок растущего сектора финансовых услуг Южной Африки.
2025-11-25
Финансовая группа EBC и экономический факультет Оксфордского университета рассказывают, как демократизировать доступ для масс.
2025-11-14
EBC Financial Group — это бренд, принадлежащий группе отдельных
организаций, каждая из которых уполномочена и регулируется
соответствующим финансовым органом.
EBC Financial Group (SVG) LLC: Авторизована Управлением по финансовым
услугам Сент-Винсента и Гренадин (SVGFSA). Регистрационный номер
компании: 353 LLC 2020. Юридический адрес: Euro House, Richmond Hill
Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines.
Наши организации:
EBC Financial Group (UK) Limited: уполномочена и регулируется
Управлением по финансовому регулированию и надзору. Регистрационный
номер: 927552. Веб-сайт: www.ebcfin.co.uk
EBC Financial Group (Cayman) Limited: уполномочена и регулируется
Валютным управлением Каймановых островов (номер: 2038223). Веб-сайт:
www.ebcgroup.ky
EBC Financial (MU) Limited лицензирована и регулируется Комиссией по
финансовым услугам Маврикия (номер лицензии GB24203273) с
зарегистрированным адресом по адресу 3rd Floor, Standard Chartered
Tower, Cybercity, Ebene, 72201, Республика Маврикий. Веб-сайт этой
организации поддерживается отдельно.
EBC Financial Group (Comoros) Limited авторизована Управлением офшорного
финансирования Автономного острова Анжуан, Союза Коморских Островов, с
лицензией номер L 15637/EFGC, с зарегистрированным адресом офиса в
Хамчако, Муцамуду, Автономный остров Анжуан, Союз Коморских Островов.
EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd (ACN: 619 073 237) авторизована
и регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям
(номер: 500991). EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd является
связанной организацией EBC Financial Group (SVG) LLC. Эти две
организации управляются отдельно. Финансовые продукты и услуги,
предлагаемые на этом веб-сайте, НЕ предоставляются австралийской
организацией, и регрессное требование к австралийской организации не
предусмотрено.
EBC Group (Cyprus) Ltd, предоставляет платежные услуги лицензированным и
регулируемым организациям в структуре EBC Financial Group,
зарегистрирована в соответствии с Законом о компаниях Республики Кипр
под номером HE 449205, зарегистрированный адрес офиса: 101 Gladstonos,
Agathangelou Business Centre, 3032 Limassol, Cyprus.
Юридический адрес: The Leadenhall Building, 122 Leadenhall Street, London, United Kingdom, EC3V 4AB. Адрес электронной почты: cs@ebc.com Телефон: +44 20 3376 9662 EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd (ACN: 619 073 237): уполномочена и регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (номер: 500991). EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd является связанной организацией EBC Financial Group (SVG) LLC, но управляется независимо. Финансовые продукты и услуги, предлагаемые на этом веб-сайте, НЕ предоставляются австралийской организацией, и никакие претензии к ней не могут быть предъявлены.
Региональные ограничения:
EBC не предлагает никаких услуг гражданам и резидентам определенных
юрисдикций, включая: Афганистан, Беларусь, Бирму (Мьянму), Канаду,
Центральноафриканскую Республику, Конго, Кубу, Демократическую
Республику Конго, Эритрею, Гаити, Иран, Ирак, Ливан, Ливию, Малайзию,
Мали, Северную Корею (Корейскую Народно-Демократическую Республику),
Россию, Сомали, Судан, Южный Судан, Сирию, Украину (включая Крым,
Донецкую и Луганскую области), США, Венесуэлу и Йемен.
Любая испанская версия на этом сайте предназначена только для стран
Латинской Америки и не предназначена для лиц в Европейском союзе или
Испании.
Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с
нашими часто задаваемыми вопросами.
Любой португальский на этом сайте предназначен только для Африки и не
предназначен для кого-либо в Европейском Союзе, Португалии или Бразилии.
Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с
нашими часто задаваемыми вопросами.
Раскрытие информации о соответствии: Этот веб-сайт доступен по всему миру, но не представляет какую-либо конкретную организацию. Ваши права и обязанности будут зависеть от выбранной вами организации EBC и регулирующей юрисдикции. Обратите внимание, что могут существовать местные законы и правила, запрещающие или ограничивающие ваши права на доступ, загрузку, распространение, распространение, обмен или иное использование любых или всех документов и информации, опубликованных на этом веб-сайте.
Предупреждение о рисках: Торговля контрактами на разницу (CFD) — это сложные финансовые инструменты с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. Маржинальная торговля несет в себе значительный уровень риска и может не подходить всем инвесторам. Перед тем как принять решение о торговле на Форекс и CFD, тщательно обдумайте свои инвестиционные цели, уровень опыта и толерантность к риску. Вы можете потерять часть или весь свой первоначальный торговый капитал. Рекомендуется независимая финансовая консультация, чтобы убедиться, что вы полностью понимаете сопутствующие риски, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Пожалуйста, внимательно прочитайте соответствующие заявления о раскрытии рисков перед торговлей.
