Publicado em: 2023-08-24
O excesso de liquidez monetária refere-se ao excesso de oferta monetária no mercado enquantoa demanda é insuficiente para suportar uma oferta monetária tão grande. É ummanifestação de desequilíbrio da política monetária, muitas vezes levando ao aumento da inflaçãoe riscos financeiros.
Quando a oferta monetária na economia exceder a demanda, haverá umexcesso de liquidez. Isso pode ser devido à expansão excessiva do dinheiroa oferta do banco central, a concessão excessiva de empréstimos por parte dos bancos e o afluxo de fundos.Nesta situação, a quantidade de moeda no mercado excede em muito a demandapara investimento, consumo e poupança, levando a uma diminuição da moedavalor e um aumento na pressão inflacionária.
A liquidez monetária excessiva teve uma série de impactos na economia.Em primeiro lugar, um aumento significativo da oferta monetária conduzirá àdepreciação, que, por sua vez, empurrará os níveis de preços e potencialmente levará ainflação. Em segundo lugar, o excesso de oferta de dinheiro estimulará a espuma excessiva nomercado de capitais e mercado imobiliário, o que pode conduzir a riscos financeiros. EmAlém disso, o excesso de liquidez monetária também pode levar a uma tendência descendentetaxas de juros, que podem ter um impacto negativo sobre o retorno financeiroinstituições e depositantes.
Simplificando, liquidez refere-se a dinheiro, e excesso de liquidez significa queé muito dinheiro no fornecimento. A oferta excessiva de dinheiro pode levar àdepreciação do RMB, que não é favorável ao desenvolvimento da importaçãoempresas e também pode levar ao superaquecimento econômico, inflação, e outrossituações.
Quando a liquidez é suficiente: No mercado de ações, aumentar a liquidez podeaumentar os preços das acções. Devido ao excesso de liquidez, os preços das commodities subirão, entãoas existências conceptuais conexas beneficiam directamente, tais como existências de recursos escassos,existências de produtos agrícolas e secundários, existências de petróleo bruto, existências de carvão,etc.
Quando houver excesso de liquidez, o estado regulará M0, M1 e M2, queé, apertar a liquidez, como aumentando as taxas de juros, reduzindo o repo reverso,emissão de obrigações do tesouro, etc. Política monetária rigorosa pode conter a economiasuperaquecimento, mas tem certos efeitos negativos no mercado de ações. Se houveré excesso de liquidez na moeda nacional devido ao influxo decapital ou dinheiro quente, o país irá regular a taxa de câmbio, aumentarrestrições às entradas de investimento estrangeiro e utilizar outros meios para reduzirentradas de investimento estrangeiro.
Existem várias razões para o excesso de liquidez:
Incluindo principalmente a política monetária interna, mudanças no ciclo económico,deficiências no sistema de taxas de câmbio e um grande afluxo de dinheiro quente.
Quais são as consequências do excesso de liquidez?
1. O resultado do excesso de liquidez é uma grande quantidade de fundos perseguindo realrecursos básicos, e vários ativos financeiros, levando a uma rápidaaumento dos preços dos activos. O aumento dos preços dos recursos a montante irá inevitavelmenteaumentar os preços dos bens de consumo a jusante.
2. Se alguma liquidez começar a perseguir bens de consumo sob a estimulação decertos factores, conduzirá a um rápido aumento dos preços. O excesso de liquidez éfácil de levar ao superaquecimento econômico e espuma econômica, por isso muitas vezes se torna umfenómeno económico ao qual os países prestam muita atenção.
A liquidez deve ser moderada, pois tanto o excesso quanto a contração terãodiferentes graus de impacto na economia. A liquidez excessiva é frequentementeacompanhada de inflação significativa, aumento dos preços dos ativos e aumento da riquezalacuna na sociedade. Se os preços dos activos subirem excessivamente, uma vez que o banco centraluma política monetária cada vez mais restritiva, é provável querisco.
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