Нийтэлсэн огноо: 2025-08-20
Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) 2025 оны 8-р сарын 19-нд 9.35%-иар буурч, 157.75 ам.доллараар хаагдлаа. Энэ хүчтэй уналт нь Q2 орлогын тайлан болон болгоомжтой урьдчилсан төлөвлөлттэй холбоотой бөгөөд арилжаалагчдыг сэрдхийлгэсэн ч компанийн өсөлтийн үзүүлэлтүүд хүчтэй хэвээр байв.
Одоо гол асуулт бол энэ уналт нь Palantir-ийн өсөлтийн боломжийг ашиглах худалдан авах боломж эсвэл цаашдын сорилтуудын анхааруулах дохио мөн эсэх юм. Компанийн орлого, урьдчилсан төлөвлөлт, салбарын нөхцөл байдал, техникийн дохиог судлах нь хувьцааны ирээдүйн төлөвийг тодруулахад тусална.
Palantir-ийн уналт нь 2025 оны Q2 орлогын тайлантай холбоотой. Компанийн орлого 560 сая ам.долларт хүрч, жилд 25%-ийн өсөлт үзүүлсэн ч 569 сая ам.долларын урьдчилсан таамгаас бага байлаа. Засварласан нэг хувьцаанд ногдол ашиг (EPS) 0.05 ам.доллар болж, урьдчилсан 0.08 ам.долларын таамгаас доогуур гарсан.
Удирдлага Q3-д орлого 1.083–1.087 тэрбум ам.доллар (ойролцоогоор 50%-ийн жилийн өсөлт) хүрнэ гэж таамаглаж, 2025 оны нийт жилийн орлогыг 4.15 тэрбум ам.долларт (45%-ийн өсөлт) шинэчилсэн ч зарим хөрөнгө оруулагчид үйл ажиллагааны зардлын өсөлт болон гэрээний хаалтын удаашралд санаа зовж байв.
Зах зээл хурдан хариу үйлдэл үзүүлж, PLTR-ийн үнэ өдрийн дээд хэмжээ 172 ам.доллараас 157.75 ам.долларт буурч хаагдсан. Энэ нь өдөрт 16.28 ам.доллар буюу 9.35%-ийн алдагдал болж байна.
| Метрик | 2025 оны 2-р улирал | 2024 оны 2-р улирал | Өнгөрсөн жилийн өөрчлөлт |
|---|---|---|---|
| Орлого | 560 сая доллар | 448 сая доллар | +25% |
| EPS-ийг тохируулсан | 0.05 доллар | 0.03 доллар | +67% |
| Үйл ажиллагааны зардал | 420 сая доллар | 311 сая доллар | +35% |
| Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ | -40 сая доллар | -10 сая доллар | Багассан |
| Идэвхтэй үйлчлүүлэгчид | 220 | 190 | +16% |
Palantir-ийн хувьцаа хэлбэлзэл ихтэй бөгөөд энэ оны эхээр 52- долоо хоногийн өндөр 189.46 ам.долларт хүрсэн. Хамгийн сүүлийн уналт нь 165 ам.доллар орчмын дэмжлэгийн түвшингээс доош буурснаар техникийн худалдан борлуулалт үүссэн. Гэхдээ RSI нь хувьцаа богино хугацаанд эргэн өсөх боломжтойг харуулж, хэт зарагдсан бүсэд орсныг илтгэж байна.
Palantir-ийн бета нь 1.45 бөгөөд зах зээлийн дундажтай харьцуулахад илүү хурц хэлбэлзэлтэй тул хөрөнгө оруулагчид, арилжаалагчид нэмэлт хэлбэлзэлд бэлэн байх хэрэгтэй.
Хурдан өсч буй хиймэл оюун ухаан ба өгөгдлийн аналитикийн салбарт үйл ажиллагаа явуулдаг Palantir-ийн Gotham болон Foundry платформууд төрийн болон бизнесийн хэрэглэгчдэд өргөн ашиглагддаг.
Гэсэн хэдий ч Microsoft, Snowflake болон шинэ AI компаниудын өрсөлдөөн нэмэгдэж байгаа нь үйл ажиллагааны зардлыг өсгөж, R&D болон борлуулалтад их хөрөнгө оруулалт хийхэд хүргэжээ. Үүний улмаас үйл ажиллагааны зардал жилд 35%-иар өссөн байна.
Эрсдэлүүд:
Макро эдийн засгийн тодорхойгүй байдал нь үйлчлүүлэгчдийн төсөв, гэрээний хугацаанд нөлөөлж байна.
Өрсөлдөөн өсөх нь өсөлт ба ашиг margin-д дарамт учруулж болзошгүй.
Илүү өндөр үйл ажиллагааны зардал ашиг ба мөнгөний урсгалд дарамт болж байна.
Түлхүүр хүчин зүйлүүд:
Ирэх улиралд олон сая долларын шинэ гэрээ эсвэл түншлэлүүд зарлагдвал.
Гол платформууд дээр AI-н шинж чанарыг өргөжүүлэх.
Квартал тутмын тайландаа гэрээний хурд эсвэл урьдчилсан төлөвлөлтийг сайжруулах нотолгоо.
Хиймэл оюун ухаан ба технологийн хувьцаанд зах зээлийн эрч хүч сэтгэл санааг сайжруулна.
9%-ийн уналт чухал хэдий ч, макро эдийн засгийн болон зах зээлийн хүндрэлтэй нөхцөлд түр зуурын хөрөнгө оруулагчдын санаа зовнил байж магадгүй. Palantir-ийн үндсэн үзүүлэлтүүд — хүчтэй орлогын өсөлт, үйлчлүүлэгчдийн тоо нэмэгдэж байгаа, AI аналитикийн удирдах байр суурь — хэвээр байна.
Их эрсдэл тэвчих чадвартай, урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад энэ уналт нь сонирхолтой худалдан авах цэг байж болох юм. Гэсэн хэдий ч өрсөлдөөн болон өндөр хэлбэлзлийг харгалзан анхааралтай байх хэрэгтэй. Өсөлт тогтворжсон эсвэл орлогын эрч хүч сайжирсан нотолгоо гарсны дараа худалдан авах нь болгоомжтой хөрөнгө оруулагчдад илүү зөв байж магадгүй.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс ямар нэгэн тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
