المقارنة بين الأسهم والسندات

هذه الورقة تبحث في اثنين من الأدوات الاستثمارية المشتركة : الأسهم والسنداتتساعدك على فهم أفضل للأسهم والسنداتالعلاقات مع المستثمرين .

أولا ، دعونا ننظر إلى الوراء على ما هي الأسهم . الأسهم هي ملكية جزئيةشهادة من الشركة التي تبيع للمستثمرين لجمع الأموال . وهي تمثلنسبة الأسهم التي عقدت من قبل المستثمرين . ومع ذلك ، فإن السنداتأدوات القروض التي تصدرها الشركات التي تحتاج إلى رأس المال ، والتي يمكن للمستثمرين الحصول علىالفائدة العادية عند الشراء . السندات هي شهادة للمقترضالاقتراض وباختصار ، شراء الأسهمشراء السندات يعادلالمصدر ، مثل الاقتراض من البنك .

الآن ، ونحن نعلم أن هناك اثنين من الطرق التي يمكن أن تختار الشركة عندما تحتاج إلى المال .من . . . واحد هو اقتراض المال ، مما يعني الديون ، والآخر هو بيعأسهم الشركة ، مما يجعل المستثمرين المساهمين في الشركة ، وهذا يعنيبيع ملكية الشركة . يمكننا ربط ذلك معشياو مينغ سوبر ماركت . على اليسار هو مجموع أصول الشركة ، على اليمينالزاوية اليمنى السفلى هي ملكية الشركةشركة لنفترض أن الشركة تبيع 10000 سهم ، إذا كنت تملك حصة ، يمكنكوسوف يكون 10 ٪ من أسهم الشركة ، أي ما يعادل 400 يوان للسهم الواحد .

منطقة المسؤولية قد تشير إلى أن الشركة قدالبنك قد تتطلب السداد بعد عشر سنوات ، بما في ذلك الفائدة .إصدار سندات مماثلة ، إلا أنها تهدف إلى الاقتراضالمستثمرين العاديين في السوق يمكن شراؤها من قبل العديد من الناس . فكروتأمل الشركة في إصدار 6000 سندات بقيمة 1000 يوان لكل منهما . لذا ، إذا أناشراء السندات هو إقراض المال إلى الشركة . في .عندما تنتهي السندات ، وهذا 1000 دولار سوف تعاد لي ، بطبيعة الحال ، فيفي غضون ذلك ، سيتم دفع الفائدة المعلنة لي في وقت الإصدار .الشفاء بعد عشر سنوات . مثل الأسهم ، يمكنك أيضاقبل نضج سوق السندات .

لذا ، إذا كنت تملك الأسهم ، وسوف يكون جزء من الشركة . متىالشركة لا يمكن أن تضمن أرباح الأسهم أو المكافآتدفع . إذا قررت الشركة توزيع أرباح أو مكافآت ، وأناالمساهمين الآخرين سوف يكافأ وفقا لذلك . ولكن إذا كانت الشركةإذا كان الإفلاس ، جميع المساهمين سوف تعاني من خسائر . ومن الجدير بالذكر أنإذا كانت الشركة مفلسة و غير قادر على الاستمرار في الأعمال التجارية ، وسوفسداد ديون حاملي السندات ، وإذا كان هناك أي رصيد ، وسوفالعودة إلى المساهمين الذين يشترون أسهم الشركة .

الآن نحن في الأسهم والسندات ، ،شركة المقبل ، دعونا نقارن نقاط القوة والضعفو العائد التاريخي . ميزة الأسهمعوائد عالية المحتملة والأرباح المحتملة أو الأرباح . لكنهمالجانب السلبي هو ارتفاع المخاطر وارتفاع تقلب الأسعار . إذا كانت الشركة تغلقبعد الإفلاس ، المساهمين في نهاية المطاف الحصول على تعويض . ميزةالسندات هي تلك التي كنت تعرف سعر الفائدة قبل الشراء ، وسوف تتلقىالفائدة ، مما يجعل أسعارها مستقرة نسبيا . إذا كان سوق الأوراق الماليةهبوط حاد عادة ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات وأسعار الفائدة على السندات .أسعار الفائدة عادة ما تكون أعلى من الودائع المصرفية . ومع ذلكالسندات هي تلك التي قد لا تكون قادرة على استرداد إذا كانت الشركة مفلسة .الأكثر أهمية وعلاوة على ذلك ، إذا كان هناك تغيير كبير في أسعار الفائدةخسارة .

دعونا نقارن تاريخهم مع الأسهم والسندات الأمريكية على سبيل المثال .العودة . على الرغم من أن أداء الولايات المتحدة قد لا يكون أفضلما هو رائع هو أن الاستقرار يستحق الذكر . من 1802 إلى 2012العائد السنوي على الأسهم الأمريكية هو 8.1 في المائة ، وهذا هو ، إذا كنت تستثمر 1 دولار في عام 1802 ،وسيرتفع هذا المبلغ إلى 000 348 1 دولار بحلول عام 2012 . متوسط العائد السنوي على السندات الأمريكية5.1 في المائة ، بزيادة قدرها دولار واحد إلى 322 33 دولارا . إذا كان يتم تعديلها وفقا للتضخممتوسط العائد السنوي على الأسهم حوالي 6.6 في المائة .على الرغم من أن هذه الأرقام تبدو مماثلة ، تجدر الإشارة إلى أنوقد اتخذت في الاعتبار التضخم .

إذا نظرنا إلى بيانات 1990-2012 ، هناك نوعان من الأسهم الرئيسيةخلال هذه السنوات العشرين ، انهارت السوق . انهيار العقاراتالسوق أدى إلى انخفاض حاد في أسعار الفائدة . سوق الأسهم العالميةسوق السندات العالمية بنسبة 1.8 في المائة .وارتفع السوق بنسبة 6.2 في المائة ، في حين أن سوق السندات في الولايات المتحدة بنسبة 2 في المائة .كما تم تعديلها وفقا للتضخم ، لذلك ليس هناك فرق كبيرقبل مائتي سنة .

بعد قراءة هذه المقارنات والمكافآت التاريخية ، قد يتساءل المرء لماذاالاستثمار في السندات مع عوائد الأسهم أعلى بكثير من عوائد السندات ؟ في الداخلفي الواقع ، من الناحية النظرية ، كنت على حق ، ولكن من فضلك لا ننسىالجميع يختلف في العمر والقدرة على تحمل المخاطر . كل التقنياتالأزمة المالية في عامي 2000 و 2008 أدى إلى انهيار خطير في الوحدةبازار إذا كان الشخص الذي كان على وشك التقاعد فقدت معظمصناديق المعاشات التقاعدية ، ماذا سيفعلون في المستقبل ؟ وبالإضافة إلى ذلك ، العديد من المستثمريندائما شراء الأسهم في ذروة السوقأدنى نقطة . حتى لو كانت الأسهم ترتد ببطء في المستقبل ، فإنه من الصعبللتعويض عن الخسارة . ولذلك ، في الاستثمار ، التوازن أمر بالغ الأهميةتحتاج إلى إجراء تعديلات مختلفة حسب العمر و القدرة على تحمل المخاطرفلسفة الصحة المالية .

تنويه : هذه المواد هي لأغراض إعلامية عامة فقط ، وليس ( ولا ينبغي أن تعتبر ) المالية أو الاستثمار أو غيرها من التوصيات التي ينبغي الاعتماد عليها . أي تعليقات في هذه المواد لا تشكل توصية من المجلس التنفيذي الانتقالي أو صاحب البلاغ أن أي استثمار معين ، والأوراق المالية ، والتجارة ، أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص .