اريخ النشر: 2025-05-28
ارتفعت أسهم وول ستريت يوم الثلاثاء، مدعومةً بتحسن شهية المستثمرين للمخاطرة، بفضل آخر إعفاءات ترامب من الرسوم الجمركية، والارتفاع غير المتوقع في ثقة المستهلكين. وتصدر مؤشر ناسداك 100 المكاسب، مع ارتفاع سهم إنفيديا بنسبة 3.2%.
إن تقرير الأرباح المتفائل الذي أصدرته شركة إنفيديا والذي يحتل مركز الصدارة من شأنه أن يبشر بالخير لارتفاع الأسهم الأمريكية حيث يمتلك المستثمرون حوالي 7 تريليون دولار محتجزة في صناديق نقدية، وفقًا لاستراتيجيي BBVA.
بالنسبة لصندوق VanEck Semiconductor ETF، وهو الأكبر، تم تداول حوالي 2.4 خيار بيع يوميًا على مدار الأيام العشرة الماضية مقابل كل خيار شراء تم تداوله، وهو ما يمثل التداول الأكثر دفاعية في حوالي 10 أشهر.
على أساس سنوي، من المتوقع أن تحقق شركة الذكاء الاصطناعي الرائدة ارتفاعًا في أرباح السهم الواحد بنسبة 43.5%، مع زيادة في الإيرادات بنسبة 66.2%. وبالمقارنة، بلغت هذه الأرقام 461% و262% على التوالي في الفترة نفسها من العام الماضي.
من المرجح أن يرتفع السهم أو ينخفض بنسبة تصل إلى 7.4% في اليوم التالي للإصدار، وفقًا لتوقعات متداولي الخيارات الذين تتابعهم بلومبرج. وقد ازداد تقلب السهم بعد صدور تقرير أرباح الشركة للربع الثامن على التوالي.
يُمثل هذا فرصة ذهبية للمتداولين. انخفضت أسهم الشركة بنسبة 8.5% في فبراير بعد أن فاقت أرباح الربع الرابع توقعات وول ستريت، إلا أن توقعاتها لهامش الربح الإجمالي للربع الحالي جاءت أقل من التقديرات.
وبحسب البيانات التي جمعتها شركة ياهو فاينانس على مدى السنوات العشر الماضية، فإن العائد المتوسط يصل إلى ما يقرب من 120% إذا تم شراء الأسهم قبل نتائج أرباح إنفيديا والاحتفاظ بها لمدة 12 شهرًا.
أفضل شراء
اختار مورغان ستانلي شركة إنفيديا كـ"الخيار الأمثل" بين أسهم أشباه الموصلات يوم الثلاثاء. وقال المحللون إن المشاكل المحتملة "مُبشّر بها جيدًا" و"الطريق إلى التسارع واضح".
أكد البنك توصيته بزيادة الوزن النسبي للسهم وسعره المستهدف عند 160 دولارًا أمريكيًا. ويبذل الرئيس التنفيذي، جينسن هوانغ، جهودًا حثيثة لإيجاد مصادر إيرادات جديدة، في حين يُتوقع أن يتباطأ النمو أكثر في المستقبل.
وتتجه شركة إنفيديا بشكل استراتيجي إلى تقليل اعتمادها على شركات التكنولوجيا الكبرى مثل مايكروسوفت وأمازون وجوجل، من خلال إقامة شراكات مع العديد من الشركات المملوكة للدولة ومقدمي خدمات السحابة الناشئة.
ساعد الإعلان عن أن شركة نيفيدا ستبيع أكثر من 18 ألف شريحة ذكاء اصطناعي حديثة إلى شركة ناشئة، مدعومة من صندوق الثروة السيادية في المملكة العربية السعودية، في تغذية ارتفاع القيمة السوقية هذا الشهر.
ويمكن النظر إلى الطلب الكبير باعتباره جزءًا من التحول الملحوظ في نموذج أعمال الشركة والذي لديه القدرة على إعادة تشكيل ليس فقط استراتيجية الشركة ولكن أيضًا ديناميكيات الصناعة الأوسع.
كما أن لدى الولايات المتحدة اتفاقية أولية مع الإمارات تسمح لها باستيراد 500 ألف من شرائح الذكاء الاصطناعي الأكثر تقدماً من شركة إنفيديا سنوياً، بدءاً من عام 2025، حسبما ذكرت مصادر مطلعة في وقت سابق من هذا الشهر.
وذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن موردي إنفيديا تغلبوا على التحديات الفنية التي كانت تؤدي في السابق إلى تأخير شحنات رفوف مراكز البيانات الرائدة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، وذلك في الوقت الذي تهدف فيه هوانج إلى تحقيق أهداف مبيعاتها السنوية الطموحة.
حظر الصين
مع ذلك، من غير المرجح أن تُحدث الصفقات التي أبرمها ترامب خلال جولته الخليجية تأثيرًا حاسمًا. فالصين سوق ضخمة لشركة إنفيديا، حيث استحوذت على 13% من مبيعاتها في السنة المالية الماضية.
أحدثت شركة DeepSeek صدمةً في وول ستريت عندما أثبتت قدرتها على إنتاج نماذج ذكاء اصطناعي قوية باستخدام شرائح Nvidia الأقل جودةً. وحقق مؤشر هانغ سنغ مكاسب سنوية قوية وسط أجواء من التفاؤل.
يتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات الشركة في الصين 6.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 150% عن 2.4 مليار دولار باعتها في المنطقة في الربع الأول من العام الماضي. ومن المتوقع أن تبلغ حصة الولايات المتحدة 21.6 مليار دولار من مبيعات الشركة.
وتذبذب السهم بشكل كبير هذا العام حيث تعاملت الشركة مع انتكاسات تتراوح بين حظر ترامب على شحنات رقائق H20 المتجهة إلى الصين والمخاوف المتعلقة بالتعريفات الجمركية المتوقعة على أشباه الموصلات.
أعلنت الشركة أنها قد تُخفّض تكاليف بقيمة 5.5 مليار دولار أمريكي بسبب حظر المبيعات. ووفقًا لرويترز، يجري حاليًا تطوير نسخة مُعدّلة من H20 للصين لتعويض بعض الخسائر.
علاوة على ذلك، اتخذت هواوي خطوة جريئة قد تُغير من هوية متصدر سباق رقاقات الذكاء الاصطناعي العالمي. فقد كشفت الشركة عن نظام حوسبة جديد وقوي يُسمى CloudMatrix 384 Supernode.
يُزعم أن أداء المنتج يتفوق على تقنية مماثلة من إنفيديا. قد تزيد المنافسة في هذا المجال من سعة الحوسبة المتاحة وتوفر خيارات أوسع لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
