公開日: 2025-05-28
更新日: 2025-05-29
火曜日、トランプ大統領による関税延期の発表と消費者信頼感の予想外の上昇で、投資家のリスク選好が高まり、ウォール街は急伸した。ナスダック100株価指数が上昇を牽引し、エヌビディアは3.2%上昇した。
BBVAのストラテジストによると、エヌビディアの好業績報告は、投資家が約7兆ドルの現金資金を保有していることから、米国株の上昇にとって良い前兆となるだろう。
最大規模の半導体ETFヴァンエック・セミコンダクターETFでは、過去10日間で取引されたコールオプションすべてに対して約2.4件のプットオプションが毎日売買され、約10か月で最も防御的な取引となった。
AI業界の寵児であるエヌビディアは、前年同期比でEPSが43.5%増、売上高が66.2%増と予想されている。ちなみに、昨年同期はEPSがそれぞれ461%と262%増だった。
ブルームバーグが追跡しているオプション取引業者は、決算発表翌日の株価は最大7.4%の上昇または下落が見込まれると予測している。同社の過去8四半期の決算発表後、株価の変動率はさらに高まった。
これはトレーダーにとって絶好の機会となる。同社の株価は2月に8.5%下落した。第4四半期の利益がウォール街の予想を上回ったものの、当四半期の粗利益見通しは市場予想を下回ったためだ。
ヤフーファイナンスが過去10年間にまとめたデータによれば、エヌビディアの決算発表前に株を購入し、12か月間保有した場合、平均リターンは120%近くに達するという。
トップ銘柄
モルガン・スタンレーは火曜日、半導体銘柄の中でエヌビディアを「最有力銘柄(トップピック) 」に選定した。アナリストらは、潜在的な問題は「十分に予見されている」と述べ、「再加速への道筋は明確だ」と指摘した。
同銀行はオーバーウェイト格付けと160ドルの目標株価を維持した。CEOのジェンスン・フアン氏は、成長が今後鈍化すると予想される中、新たな収益源の開拓に積極的に取り組んでいる。
エヌビディアは、マイクロソフト、アマゾン、グーグルなどの大手テクノロジー企業への依存を減らすために戦略的に方向転換し、さまざまな国有企業や新興のクラウド・サービス・プロバイダーと提携関係を築いている。
ニビダがサウジアラビアの政府系ファンドの支援を受ける新興企業に最新AIチップ1万8000個以上を提供すると発表したことが、今月の市場価値の上昇を後押しした。
この大型受注は、同社のビジネスモデルの大きな転換の一部とみなすことができ、企業戦略だけでなく、業界全体の動向をも大きく変える可能性がある。
関係筋が今月初めに明らかにしたところによると、米国はUAEと予備協定を結び、2025年から年間50万個のエヌビディアの最先端AIチップの輸入を許可している。
FTの報道によると、エヌビディアのサプライヤーは、これまで主力AIデータセンター ラックの出荷を遅らせていた技術的課題を克服し、ジェンスン・フアン氏は野心的な年間売上目標の達成を目指している。
中国での禁止
しかし、トランプ大統領が湾岸諸国歴訪で獲得した取引が決定的な影響を与えることはまずないだろう。中国はエヌビディアにとって巨大な市場であり、昨年度の売上高の13%を占めている。
DeepSeekは、最上位のエヌビディア製チップを使わずに強力なAIモデルを生成できることを証明し、ウォール街に衝撃を与えた。ハンセン指数は楽観的な見通しの中、前年比で力強い上昇を記録した。
アナリストは、中国での売上高が62億ドルに達すると予想しており、これは前年同期の24億ドルから150%増加している。米国での売上高は、同社の売上高のうち216億ドルを占めると予想されている。
同社は今年、トランプ大統領による中国向けH20チップの輸出禁止から半導体関税に関する懸念に至るまで、逆風に直面しており、株価は大きく変動している。
同社は、販売禁止に関連して55億ドルの損失を計上する可能性があると述べた。ロイター通信によると、損失の一部を相殺するため、中国向けにH20の改良版が開発中だという。
さらに、ファーウェイは、世界のAIチップ競争の主導権を揺るがす可能性のある大胆な動きを見せた。同社は、「CloudMatrix 384スーパーノード」と呼ばれる強力な新コンピューティングシステムを発表した。
この製品は、エヌビディアの類似技術よりも優れた性能を発揮するとされている。この分野における競争により、利用可能なコンピューティング能力が増加し、AIモデルのトレーニングと展開の選択肢が広がる可能性がある。
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