Publicado em: 2023-07-24
Atualizado em: 2024-04-10
Cobertura contratual significa que, quando uma empresa tem uma posição em risco,pode gerar uma posição de exposição oposta comprando e vendendo várioscontratos de negociação no mercado monetário, o mercado de câmbio a prazo, omercado de futuros de moeda estrangeira, e o mercado de opções de moeda estrangeira, assimtornando a posição total da empresa zero.
Os produtos de cobertura das finanças internacionais referem-se principalmente aprodutos derivados financeiros, tais como contratos a prazo, contratos futuros,contratos de opção, contratos de swap e liquidação a prazo e vendas de estrangeirostroca.
A volatilidade do mercado cambial é alta, e mudanças naas taxas de câmbio podem ter efeitos adversos sobre empresas, investidores einstituições. Para reduzir esse risco, os participantes podem escolher contratos contratuaishedging.
O princípio básico da cobertura contratual é travar uma troca específicataxas através da assinatura de contratos de câmbio para se proteger do futuroflutuações cambiais. Estes contratos são geralmente fornecidos porinstituições e podem ser contratos futuros, contratos de opção ou outros derivadoscontratos. A forma específica e os termos de um contrato dependem das necessidades doparticipantes e condições de mercado.
Os contratos futuros são uma ferramenta comum de cobertura contratual. Permiteparticipantes para comprar ou vender uma certa quantidade de moeda estrangeira em umpreço específico para entrega em uma data futura. Ao comprar contratos futuros,os participantes podem fixar taxas de câmbio futuras, reduzindo assim o risco deflutuações cambiais. Os contratos futuros também têm um efeito de alavancagem,permitindo que os participantes obtenham posições cambiais maiores cominvestimentos de capital.
Os contratos de opção são outra ferramenta comum de cobertura contratual. Dáparticipantes o direito de comprar ou vender divisas a um preço específiconuma data futura, em vez de uma obrigação. Os participantes podem escolher seexercer esse direito, dependendo das condições do mercado. Os contratos de opção podemproporcionar maior flexibilidade à medida que os participantes podem decidir sedireitos baseados em alterações do mercado.
Os contratos a prazo não são negociados em bolsas padronizadas e são frequentemente negociadosnegociado ou assinado entre duas instituições financeiras ou entre instituições financeirasinstituições e seus clientes corporativos. São acordos de compra ouvender um ativo a um preço fixo em um determinado momento futuro.
A vantagem da cobertura baseada em contratos é que ela pode ajudar os participantesreduzir o risco cambial e proteger fundos do impacto da taxa de câmbioflutuações. Também pode proporcionar maior flexibilidade e alavancagem, possibilitandoparticipantes para melhor gerenciar riscos e alavancar oportunidades de mercado. No entanto,a cobertura contratual também acarreta alguns riscos, incluindo a incertezapreços contratuais e o custo da execução do contrato.
Em resumo, a cobertura de contratos é uma estratégia comum de gestão de riscos nomercado de câmbio que bloqueia taxas de câmbio específicas através da assinaturacontratos para proteger os participantes de futuras flutuações cambiais. Podeproporcionar flexibilidade e alavancagem, ajudando os participantes a gerir melhor os riscos ealavancar oportunidades de mercado.
