EBCが示す金融業界の未来——デイビッド・バレット氏独占インタビュー

WORLD FINANCE は、顧客に優れたサービスを提供したブローカーを表彰する授賞式を行いました。外国為替業界にとって2023年は困難な年であるにもかかわらず、一部のブローカーはこの困難かつ不安定な2023年に道を切り開き、WORLD FINANCEから授与されたこれらの賞を通じてその回復力と卓越性が認められるに値します。

ロンドンの金融業界の中心地に設立された EBC Financial Grouppは、それぞれの評価に対して 15 を超える著名な賞を受賞し、「最優秀取引執行部門」と「最優秀外国為替取引プラットフォーム部門」の 2 つの評判の高い賞を受賞しました。 現在金融投資業界で起こっていることと、世界市場の流動性の問題に密接に関連するいくつかのトピックについて、EBC Financial Group 英国法人CEOのデイビッド・バレット氏が、WORLD FINANCEとのインタビューセッションに応じました。

デイビッド・バレット氏の、金融市場におけるキャリアは35年にもわたります。

その長年のキャリアの中で、彼はいくつかの金融コンサルタント会社を設立しました。

外国為替、債券、コモディティ、デリバティブの強力な基盤を備えたバレットは、米国 (US) の AIG、ナットウエスト、ABN アムロ、野村證券などの金融機関のセールスおよびトレーディングの役割にも任命されました。

バレット氏はゲストとして招待され、金利上昇が世界市場に及ぼす影響、米国の銀行危機、デリバティブが持続可能な投資においてどのように役割を果たしているかについてワールドファイナンスと有意義な議論を行いました。

最近の市場のボラティリティと経済情勢は世界市場の流動性にどのような影響を与えていますか?

デイビッド・バレット: 2023年の最初の数か月間、すべての市場の流動性が低下したことは疑いの余地がありません。流動性は、参加者の信頼、大量の取引高、効率的な価格発見、そして典型的な「恐怖と貪欲」の影響によって引き起こされる傾向があり、それらは最近プレッシャーにさらされています。 2023年にはすでにニュース価値のある出来事がたくさんあるので、どこから始めればいいのかわかりませんが、私の見解では、中心的な混乱は世界中における金利の急激な上昇です。すべての市場は、ゼロに近い金利環境に耐え、それを活用する方法を10年以上かけて学んできました。過去12か月間の急速な金利上昇は、低金利がいかに根深いものであるかを明らかにしました。

デリバティブ市場の進化を促す大きなトレンドは何ですか?

デイビッド・バレット:近年、テクノロジーのおかげであらゆる市場がはるかに幅広い参加者に開かれています。デリバティブ市場への個人投資家の参加は大幅に増加しており、パンデミックによりそのプロセスが加速しています。一部の取引所では、西側市場では取引高が15〜30％増加し、中東およびアジア太平洋地域では50〜60％増加しました。この需要の大幅な増加により、世界中の市場で幅広いデリバティブ商品が登場しています。

サステナブル投資の成長傾向についてどう思いますか?

デイビッド・バレット:

サステナブル投資への注目により、デリバティブ取引に新たな客層が広がりました。大まかに言えば、これらの製品はエンドユーザーに環境、社会、ガバナンス (ESG) の目標を達成する機会を提供します。サステナブル投資への注目の高まりにより、サステナビリティ関連のデリバティブやその他の ESG 指向の契約に対する強い需要と開発が生じています。

持続可能性に関連するデリバティブには、排出量取引、再生可能エネルギーと燃料、持続可能なクレジットデリバティブ、持続可能関連のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）など、幅広い種類のデリバティブがいくつかあります。一方、EBC は他の証券会社と同様に、持続可能性と ESG 投資に対する顧客の意見をどのように反映したいかについて、顧客の経験を重視しています。将来的には、お客様の要件や好みに合わせて、CFD やデリバティブ商品へのアクセスを含めてサービスを拡大していきます。

規制の状況はどのように変化していますか?これはデリバティブにとって何を意味しますか?

デイビッド・バレット: 過去10年間で、金融市場は前例のない規制変更を経験しました。金融危機後、デリバティブはその後の異端審問において最前線で中心的な役割を果たした。多くの市場参加者がデリバティブエクスポージャーの管理方法で大きな失敗を経験しましたが、規制当局も同様にあまりうまくいっていなかったことも明らかでした。

規制当局は、店頭（OTC）市場からデリバティブ取引を可能な限り排除し、取引所での執行に移すよう強く求めています。この統合により大企業相互のエクスポージャーは減少したが、為替取引に伴う約定と現金の使用量はデリバティブプロバイダーとユーザーの双方にとって同様に懸念の原因となるでしょう。

取引所で清算されるデリバティブでは、カウンターパーティのリスク管理が明らかに軽減されます。この方法で取引を推進する傾向により、イノベーションやオーダーメイドの取引はコストがかかり、管理が複雑になっています。

世界的な金融危機と新型コロナウイルス感染症のパンデミックは、さまざまな市場の強い相互接続性により、取引所での取引が絶対的な安全を意味するわけではないことを示しています。これはエンドユーザーに不利益をもたらすものであり、中央清算取引相手 (CCP) の使用にはリスクがないと考えるべきではない、と主張する人もいるかもしれません。

特にこの問題を念頭に置いて、顧客のリスク管理と流動性の向上を支援するために EBC は何を行ってきましたか?

デイビッド・バレット:

ボラティリティとレバレッジはクライアントにとって良くも悪くも双方向に作用します。十分に規制された企業として、当社はクライアントが両方を理解し、管理できるよう支援する責任があることを十分に認識しています。

当社には、価格設定へのアクセス方法と、各顧客のニーズに合わせて価格設定を調整する方法を管理するのに役立つ、第一階層の流動性関係があります。流動性は科学であると同時に芸術でもあります。

当社では、プロバイダーとの関係を緊密にし、すべての人にとって有益な関係を維持できるよう、意図的に利用するプロバイダーの数は減らし、より質の高いプロバイダーを利用します。市場をリードするテクノロジーを使用して顧客に流動性を提供することも同様に重要であり、当社の運用ツールは顧客が取引エクスポージャーとリスクを管理するために必要な情報を提供しています。

最高の流動性を提供することに加えて、市場をリードするテクノロジーを使用して流動性を顧客に適合させることも非常に重要です。

 EBC Financial Group は、取引エクスポージャーとリスクをより適切に管理するために必要な情報を顧客に提供するツールを備えています。

最後にデイビッド氏は、EBCグループは常に誠実さと敬意の原則を遵守し、顧客の財務上の安全を第一に考えていると述べました。

EBCグループは、英国とオーストラリアの二重監督プロバイダーの下で規制されています。EBC英国法人は、英国金融行動監視機構 (FCA) のコンプライアンス要件に厳密に従い、顧客の資金は英国バークレイズ銀行によって独立して管理されます。

同時に、トレーダーのリスクを最小限に抑えるため、EBCは英国ロイズおよびAONグループから年間 1,000 万米ドル以上の保険でカバーされています。

また、EBCは、その開発目標に沿った堅牢な取引環境を構築し、顧客のための世界的な投資機会を追求し、より安全でより設備の整った金融エコシステムを構築するために、創設当時より常に努力しています。