Publicado el: 2023-10-31
Actualizado el: 2024-11-26
Los mercados de acciones se están deterioren la segunda mitad de este año después de un importante repunte. El aumento de los rendimientos del tesoro y el derramde sangre en Oriente medio cogieron desprevenidos a los inversores.
Lo que sea esto es un festival para los inversores a celebrar debido a "el efecto Halloween". Es una estrategia de mercado basada en la hipótesis de que las acciones se desempeñan mejor desde Halloween hasta el 1 de mayo que desde principios de mayo hasta finales de octubre.
También denominada como "vender en mayo y marcharse", la estrategia demuestra ser más fiable de lo que parece, al menos durante el último medio siglo.
Como se muestra en el gráfico de abajo, el S&P 500 ha promediado una ganancia de 6,5% durante noviembre-abril frente a sólo una ganancia de 1,6% el resto del año, una diferencia de 4,9%. El NASDAQ al 5,9% y el DJIA al 6,9% tienen aún mayores diferenciales de rendimiento.
Según el Instituto CFA, investigaciones recientes parecen confirmar que esta anomalen el mercado de valores que data de al menos la década de 1930 no ha sido arbitrada, y de hecho, es más fuerte que nunca.
Un estudio reciente titulado "el indicador de Halloween: en todas partes y todo el tiempo" ha prestado más crédito A la teoría al sugerir que el período "invierno" de noviembre A abril entregó rendimientos que fueron, en promedio, 4,52% más altos que los rendimientos "de verano".
Esa investigación cubrió 108 mercados de valores utilizando todos los datos históricos disponibles sobre la base de una muestra de más de 55.000 observaciones mensuales. Mostró que el efecto era evidente en 81 de los 108 mercados.
Otra conclusión clave es que, en los últimos 50 años, la diferencia en los rendimientos se amplió a una media del 6,25%. En otras palabras, es casi el momento de colocar una apuesta si usted tiene una fe en la bonanza de la riqueza de "fantasmas".
Descargo de responsabilidad: este material es sólo para fines de información general y no está destinado como (y no debe ser considerado como) financiero, de inversión u otro asesoramiento en el que se debe confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por EBC o el autor de que cualquier inversión particular, seguridad, transacción o estrategia de inversión es adecuada para cualquier persona específica.
