Publicado el: 2024-08-14
Actualizado el: 2024-12-03
Los índices estadounidenses cerraron en alza el martes, alcanzando su nivel más alto en casi dos semanas, tras la publicación de datos más débiles de lo previsto sobre los precios al productor reforzaran las apuestas de un recorte de las Tasas de interés por parte de la Fed en septiembre.
Las estrategias comerciales sistemáticas continúan evitando operaciones, en parte debido a los programas de CTA, sumándose así a las ventas estimadas de alrededor de 109 mil millones de dólares en futuros de acciones globales registradas en el último mes, según indicó Goldman Sachs en una nota el martes.
El banco pronosticó que las ventas podrían seguir durante el otoño, después de un inicio de agosto marcado por crisis. Además, la segunda mitad de septiembre podría resultar “un entorno comercial complicado”.
Según los datos proporcionados por el Hedge Fund Monitor de la OFR, el nivel de apalancamiento utilizado por los fondos de cobertura para amplificar el tamaño de sus operaciones ha alcanzado su nivel más alto en la última década. Esta situación de confianza excesiva deja al mercado susceptible a una tendencia bajista.
En los 28 casos en los que el S&P 500 estuvo a un 1.5% de entrar en corrección, el índice confirmó la corrección en 20 casos dentro de un promedio de 26 sesiones de negociación, según datos que se remontan hasta 1929.
No obstante, en los ocho casos en que no se produjo una corrección, el índice requirió un promedio de 61 sesiones de negociación para alcanzar un nuevo pico. Por lo tanto, los inversores tienen razones suficientes para mantenerse cautelosos a la hora de comprar en las caídas.
El S&P 500 aún no ha logrado superar la media móvil simple (SMA) de 50 días. Una eventual subida por encima de este nivel podría exponerlo a 5500. Sin embargo, también es posible que el índice se consolide por encima de los 5400 durante un tiempo.
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