اريخ النشر: 2023-11-06
أعتقد أن الجميع في سوق الأسهم لفترة من الوقت يعرف من هو السيد الباردة العينين وارن بافيت ، أليس كذلك ؟ هم عادة قيمة المستثمرين ، واحدة من المؤشرات المالية المفضلة لديهم هو رو . لفهم العملية برمتها من أي شركة مدرجة ، يجب أن ننظر في ثلاثة جوانب : الملاءة المالية للشركة ، والقدرة التشغيلية والربحية . أحد الأساليب والمؤشرات المستخدمة لتحديد ربحية الشركة هو العائد على حقوق المساهمين .
وارن بافيت قال ذات مرة أنه إذا كان لي أن اختيار الأسهم مع مؤشر واحد ، وأود أن اختيار رو ، الذي يبقى أكثر من 20 ٪ سنويا ، هو جيد بالنسبة للمستثمرين لشراء .
ماذا يعني مؤشر رو ؟
رو يمثل العائد على رأس المال ، ولكن قياس مدى الشركة تدفع للمساهمين و الربحية من خلال تقسيم صافي سعر الفائدة على رأس المال المستثمر .
صيغة مؤشر رو : رو = ( صافي الربح / حقوق المساهمين ) *
صافي الربح هو صافي أرباح الشركة على مدى فترة معينة من الزمن ، وعادة بعد خصم جميع النفقات والضرائب والفوائد .
حقوق المساهمين هي صافي قيمة الأعمال التجارية ، أي مجموع الموجودات ناقص مجموع الخصوم . وهو يمثل جزءا من حقوق المساهمين في المؤسسة .
وهو يمثل كنسبة مئوية ، وعادة ما تستخدم لقياس ربحية الشركات وفعالية خلق القيمة للمساهمين . وبعبارة أخرى ، إذا كنت تستثمر في شركة مع 10 ٪ من صافي الأصول ، وهذا يعني أن الشركة قد اتخذت المال الخاص بك وكسب 10 ٪ من الأرباح الخاصة بك . أعلى رو ، والمزيد من الأرباح التي يمكن أن تجلب لك .
هو ارتفاع مؤشر رو أفضل ؟
نعم ، ولكن ليس بالضرورة . يجب أن نضع في اعتبارنا أن ارتفاع رو في الشركة لا يعني ارتفاع الربحية .
أولا ، هناك معايير تنظيمية مختلفة لمختلف الصناعات . بعض الصناعات عادة ما يكون أعلى رو لأنها لا تحتاج إلى استثمار الكثير في الأصول ، مثل شركات المعلومات . بعض الصناعات تحتاج إلى الكثير من البنية التحتية لتحقيق الربح ، مثل المصافي . ولذلك ، لا يمكننا أن نحكم على ربحية الشركة من خلال روا وحدها .
إذا كانت شركة ROA عالية جداً ، فإنه عادة ما يجذب الكثير من " الطيران الليلي " الصناعات ، مما يجعل من الصعب الحفاظ على ROA على هذا المستوى .
بعض الشركات استخدام الرافعة المالية ( رأس المال الديون ) يمكن أن يؤدي إلى زيادة في العائد على حقوق المساهمين . ومع ذلك ، ارتفاع الرافعة المالية يمكن أن يؤدي أيضا إلى مخاطر أعلى ، وإذا كانت الشركة لا تستطيع إدارة الديون بكفاءة ، وارتفاع رو قد لا يكون علامة جيدة . من المهم أيضا أن نلاحظ الاتجاه الزمني رو . مستقرة على المدى الطويل عالية رو يدل على استمرار الربحية .
وباختصار ، فمن الأفضل أن تختار شركة مستقرة نسبيا مع ارتفاع العائد على المدى الطويل .
ما هو مؤشر الأسهم جيدة رو ؟
قيمة جيدة رو ( العائد على رأس المال ) عادة ما تكون نسبية ، اعتمادا على عدد من العوامل ، بما في ذلك الصناعة ، وظروف الشركة وأهداف المستثمرين . في العام ، وارتفاع العائد على الاستثمار هو عادة ما ينظر إليها على أنها علامة على أداء أفضل ، ولكن من المهم تحديد ما هو جيد العائد على الاستثمار على أساس معايير الصناعة ، وظروف الشركة ، وأهداف الاستثمار وغيرها من العوامل .
ثم الشركات التي هي أكثر ملاءمة للاستثمار ؟ وفيما يلي بعض الأرقام للرجوع اليها : 10 ٪ إلى 15 ٪ من الشركات تعتبر عامة ، 15 ٪ إلى 20 ٪ تعتبر ممتازة ، 20 ٪ إلى 30 ٪ تعتبر ممتازة .
الاستخدام الصحيح رو المؤشر
الاستخدام السليم العائد على حقوق المساهمين يتطلب النظر في العديد من العوامل لضمان دقة المعلومات المقدمة .
أولا ، من المهم أن نفهم معنى رو المؤشر الذي يمثل قدرة الشركة على خلق قيمة للمساهمين . ونتيجة لذلك ، فإن ارتفاع العائد على صافي الأصول عادة ما يعني ارتفاع قيمة المساهمين . ثم يتم استخدامه لمقارنة الأداء بين الشركات في نفس الصناعة أو نوع العمل . رو المعايير تختلف من صناعة إلى أخرى ، حتى مقارنة مع المنافسين يمكن أن توفر معلومات مفيدة .
ثم نلاحظ الاتجاه الزمني رو لفهم أداء الشركة على مدى فترة من الزمن . مستقرة على المدى الطويل وارتفاع العائد على الاستثمار هو أكثر جاذبية من المدى القصير ارتفاع العائد على الاستثمار لأنه يظهر استمرار الربحية . من المهم أن ندرك أن رو يمكن أيضا أن تكون مقسمة إلى مؤشرات أخرى ، مثل صافي هامش الربح ومعدل دوران الأصول . تحليل العوامل التي قد تؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض رو . . .
رو قد تتأثر الرافعة المالية ، لا سيما عندما الشركات استخدام رأس المال الديون . ونتيجة لذلك ، فإن ارتفاع رو لا يعني بالضرورة أن أداء الأعمال هو جيد ، ولكن يمكن أيضا أن تكون عالية الاستدانة وزيادة المخاطر . ولذلك ، تأكد من أن الشركة يمكن أن تتبع عالية رو مع الحفاظ على السلامة المالية وتجنب المخاطر غير الضرورية .
وبطبيعة الحال ، رو مؤشر مهم جدا ، ولكن بالتأكيد ليس فقط مؤشر ، أو أننا بحاجة إلى العمل مع مؤشرات أخرى لفرز الاستثمار في المنتجات . على سبيل المثال ، هامش الربح الإجمالي ، صافي معدل الفائدة ، والتدفق النقدي ، نسبة السعر إلى الأرباح ، وما إلى ذلك للحصول على صورة أكثر شمولا .
تنويه : هذه المواد هي لأغراض إعلامية عامة فقط ، وليس ( ولا ينبغي أن تعتبر ) المالية أو الاستثمار أو غيرها من التوصيات التي ينبغي الاعتماد عليها . أي تعليقات في هذه المواد لا تشكل توصية من المجلس التنفيذي الانتقالي أو صاحب البلاغ أن أي استثمار معين ، والأوراق المالية ، والتجارة ، أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص .
