ดอลลาร์ออสเตรเลียติดอยู่ในสงครามแย่งชิง

นักลงทุนสถาบันหันมามองดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นบวกมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม พ.ศ. 2564 เนื่องจากธนาคารกลางของประเทศน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง

ผู้จัดการสินทรัพย์หันไปถือสถานะซื้อสุทธิในสกุลเงินดังกล่าวในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 8 ต.ค. ตามข้อมูลของ CFTC ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่พวกเขามีแนวโน้มเป็นขาลงต่อสกุลเงินดังกล่าวตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023

RBA จะนิ่งอัตราดอกเบี้ยไว้จนกว่าจะมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน โดยรายงานการประชุมครั้งล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการผ่อนคลายนโยบายยังห่างไกลจากความเป็นจริง

รายงานการประชุมดังกล่าวเป็นการฉายแสงไปที่ปัญหาเชิงนโยบายของคณะกรรมการในขณะที่อัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียยังคงสูงและเหนียวแน่น ขณะที่ส่วนอื่น ๆ ของโลกกำลังเข้าสู่วัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างช้า ๆ

ราคาตลาดการเงินบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ RBA กำลังลดลง โดยจะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปีหน้า ผลสำรวจของ Bloomberg News แสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในปีนี้

ดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนในช่วงปลายเดือนกันยายน หลังจากจีนประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ออสเตรเลียได้ปรับตัวลดลงบ้างในเดือนนี้ เนื่องมาจากคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในจำนวนที่น้อยกว่า

Richard Franulovich หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ FX ของ Westpac กล่าวว่า “การเปลี่ยนตำแหน่งเป็น long ต้องเผชิญความเสี่ยงมากมายในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า” เขาแนะนำให้ซื้อที่ระดับที่ดีกว่าที่ 0.6630

ของขวัญจากจีน

การเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามปีในเดือนสิงหาคม เนื่องจากรัฐบาลลดหย่อนภาษีค่าไฟฟ้า ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2565 แต่ทั้งสองอย่างนี้ยังคงสูงในกลุ่มเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว

ออสเตรเลียเพิ่มงานมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนสิงหาคม เนื่องจากอัตราการว่างงานยังคงทรงตัว อัตราการว่างงานจำเป็นต้องเพิ่มขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อจะลดลงต่อไป RBA กล่าว

เศรษฐกิจขยายตัวเพียง 0.2% ในไตรมาสที่ 2 ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเวลา 3 ไตรมาสติดต่อกัน ต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และเน้นย้ำถึงความท้าทายทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เนื่องจากคาดว่าจะมีไตรมาสที่แข็งแกร่งสองไตรมาสในช่วงครึ่งหลังของปี แต่จนถึงขณะนี้ยังมีหลักฐานเพียงเล็กน้อยที่บ่งชี้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคกำลังฟื้นตัว เนื่องจากครัวเรือนได้ประหยัดการลดหย่อนภาษีส่วนใหญ่

แต่ความพยายามอย่างทุ่มเทของจีนในการดึงตัวเองออกจากภาวะซบเซาอาจเป็นประโยชน์ต่ออุตสาหกรรมเหมืองแร่ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่เหล็กพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนจากความหวังว่าความต้องการจะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ยอดขายบ้านในเมืองต่างๆ ปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงวันหยุดยาว 1 สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม รายงานที่สำรวจเมืองใหญ่ 25 แห่งทั่วประเทศจีนระบุว่า พื้นที่ซื้อขายบ้านใหม่รายวันเฉลี่ยลดลง 27% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในช่วงเวลาดังกล่าว

รายงานภาคเอกชนแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนตุลาคมลดลงแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี ในขณะที่ยังคงอยู่ในเขตแดนที่มองในแง่ร้าย และสภาวะธุรกิจเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน

คนเก็บภาษีศุลกากร

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน ขณะที่อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ออกมาปกป้องข้อเสนอที่จะเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากต่างประเทศอย่างมาก

เหลือเวลาอีกเพียงสามสัปดาห์ก่อนการเลือกตั้ง ตลาดจำเป็นต้องกำหนดราคาแนวโน้มชัยชนะของทรัมป์ และตลาดสกุลเงินจะได้รับผลกระทบโดยตรงจากสงครามการค้ารอบใหม่ ตามที่อามุนดีกล่าว

ในผลสำรวจความคิดเห็นระดับชาติของ NBC News ล่าสุด ทรัมป์และแฮร์ริสไม่สามารถหาเสียงได้ เนื่องจากพรรครีพับลิกันกลับมาสนับสนุนเขาอีกครั้งหลังจากการดีเบตที่ดุเดือดเมื่อเดือนที่แล้ว และผลสำรวจที่ตามมาก็มีคะแนนขาดลอย

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่ตอกย้ำผลสำรวจคือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้ง โดยผู้มีสิทธิเลือกตั้ง 10% กล่าวว่าพวกเขาอาจเปลี่ยนใจ และมีผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่ยังไม่ได้ยืนยันอีกจำนวนหนึ่งที่ยังไม่แน่ใจ

ภาษีศุลกากรจะขัดขวางการไหลเวียนของเงินทุนในต่างประเทศ ซึ่งอาจส่งผลให้เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สงครามการค้าที่ยืดเยื้อยังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลก ซึ่งถือเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์อีกทางหนึ่ง

บาร์เคลย์คาดว่าจะได้รับผลกระทบมากที่สุดต่อเศรษฐกิจที่สหรัฐฯ มีการขาดดุลการค้าจำนวนมาก เช่น จีน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่กระตุ้นให้เกิดการอัดฉีดสภาพคล่องมหาศาลในเดือนกันยายน

แม้แต่ประเทศอย่างอินเดียและเวียดนามก็สามารถได้รับประโยชน์จากการเร่งกระจายห่วงโซ่อุปทานจากจีนต่อไป แต่การชดเชยการสูญเสียการส่งออกของออสเตรเลียจากแรงกดดันจากจีนนั้นดูไม่น่าจะเป็นไปได้

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ