เผยแพร่เมื่อ: 2023-10-18
อัปเดตเมื่อ: 2024-12-04
แนวโน้มของตลาดหุ้นสหรัฐและราคาทองคำไม่ได้มีความสัมพันธ์โดยตรง แล้วทำไมบางคนถึงกล่าวว่าตลาดหุ้นสหรัฐจะส่งผลต่อราคาทองคำ? นั่นเป็นเพราะมีอิทธิพลทางอ้อมต่อกัน
เมื่อพูดถึงความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นสหรัฐกับทองคำสปอต การมีส่วนร่วมของเงินดอลลาร์จึงเป็นสิ่งสําคัญมาก
ตลาดหุ้นสหรัฐสะท้อนโดยตรงถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันของสหรัฐอเมริกา จึงสะท้อนการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ ในระดับหนึ่งมีผลต่อเศรษฐกิจโลก อุปทาน การเมืองระหว่างประเทศ อัตราเงินเฟ้อและปัจจัยอื่น ๆ ซึ่งส่งกระทบต่อทองคำในระดับต่างกัน
ในระดับหนึ่ง เงินดอลลาร์และทองคําแสดงสถานการณ์ที่ตรงข้ามกัน หากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นราคาทองก็จะลดลง ในทางตรงกันข้ามหากค่าเงินดอลลาร์ลดลง ราคาทองคำก็จะมีแนวโน้มสูงขึ้น
ความสัมพันธ์ทางอ้อมระหว่างหุ้นสหรัฐและทองคำเกิดขึ้นเฉพาะในบางช่วงเวลา เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีการป้องกันความเสี่ยงสูง เมื่อราคาหุ้นตกลง บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจปัจจุบันกำลังอยู่ในช่วงขาลง ราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้น แต่หากมีสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำมากขึ้น เช่น ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ทองคำจะไม่สามารถรักษามูลค่าในฐานะสกุลเงินที่แข็งค่าไว้ได้ และราคาทองคำจะตกลงอย่างรวดเร็ว
การปรับขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังปรับตัวดีขึ้น แต่การลดลงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังถดถอย
เงินดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูงในสกุลเงินทั่วโลก เมื่อประเทศใดประเทศหนึ่งเมื่อประสบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย หุ้นของประเทศนั้นมักจะลดลง และเพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ดังกล่าว ผู้คนเลือกซื้อเงินดอลลาร์เป็นที่หลบภัย ส่งผลให้หุ้นที่ปรับตัวลดลงได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์
ดังนั้นเมื่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแสดงว่าเศรษฐกิจในสหรัฐฯ ดีขึ้นเศรษฐกิจ การฟื้นตัวเศรษฐกิจของประเทศมหาอำนาจอย่างสหรัฐอเมริกาสามารถขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลกให้ดีขึ้นได้ ด้วยความต้องการทำกำไร นักลงทุนมักจะแลกดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินอื่นที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อการลงทุนในรูปแบบ carry trading ในช่วงนี้ดอลลาร์สหรัฐจึงถูกขายออกอย่างมาก ส่งผลให้การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐกลายเป็นสินทรัพย์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ และการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐ จะช่วยผลักดันให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำสปอตเพิ่มขึ้น แต่ในบริบทของวิกฤตหนี้โลกสภาพคล่องมักจะค่อนข้างต่ำ ซึ่งสามารถกระตุ้นให้ประเทศและกลุ่มองค์กรที่มีทองคำปริมาณมากขายทองคำออกไป และแลกเป็นสกุลเงินสด เช่น ดอลลาร์สหรัฐเพื่อช่วยฟื้นฟูตลาดเศรษฐกิจที่ซบเซาและปรับโครงสร้างตลาดการเงินใหม่
ณ เวลานี้ ราคาทองคำสปอตลดลง และตลาดหุ้นฟื้นตัวหลังจากที่ถูกขายมากเกินไป
ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นสหรัฐฯ กับสปอตทองคำ
ความต้องการป้องกันความเสี่ยง : เมื่อนักลงทุนคิดว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจหรือการเมืองอาจไม่มั่นคงก็อาจจะแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ ความต้องการดังกล่าวการป้องกันความเสี่ยงอาจทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่ตลาดหุ้นอาจเนื่องจากนักลงทุนเคลื่อนย้ายเงินจากตลาดหุ้นเข้าสู่ตลาดทอง ส่งผลให้ตลาดหุ้นปรับตัวลง
การคาดการณ์เงินเฟ้อ : ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยต้านทานเงินเฟ้อเพราะมีมูลค่าที่ไม่ได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อเหมือนค่าเงิน หากนักลงทุนคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น พวกเขาอาจซื้อทองคำซึ่งอาจส่งผลให้ขณะที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นราคาทองคำปรับตัวขึ้นและตลาดหุ้นปรับตัวลง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักมีผลกระทบในทางลบต่อกำไรของบริษัท
อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐฯ : ทองคำมักจะถูกตั้งราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์อัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ หากเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องจ่ายเงินดอลลาร์เพื่อซื้อมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นราคาทองคำอาจลดลง ในกรณีนี้ ตลาดหุ้นอาจปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากแข็งค่าของเงินดอลลาร์มักถูกมองว่าเป็นสัญญาณบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ
จากที่กล่าวมา จะเห็นได้ว่ามีความสัมพันธ์บางประการระหว่างตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดทองคำ แต่ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้เป็นสิ่งที่แน่นอนเสมอไป ในบางกรณี ตลาดหุ้นและตลาดทองคำอาจปรับตัวขึ้นหรือลงพร้อมกัน เนื่องจากได้รับอิทธิพลจากปัจจัยที่แตกต่างกัน นักลงทุนควรตัดสินใจในการจัดสรรเงินลงทุนระหว่างตลาดหุ้นและตลาดทองคำตามเป้าหมายการลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเอง
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง
