กองทุนซื้อหุ้นอังกฤษท่ามกลางการหมุนเวียนที่รวดเร็ว

นักลงทุนรายใหญ่หลายราย อาทิ BlackRock และ Allianz ต่างคาดหวังว่าตลาดหุ้นของสหราชอาณาจักรจะพลิกกลับมาเป็นปกติได้ โดยหวังว่าเศรษฐกิจที่กำลังดีขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และเสถียรภาพทางการเมืองจะช่วยพลิกสถานการณ์ได้

ตามข้อมูลการไหลเวียนของ BofA ลูกค้าสถาบันของบริษัทได้เปลี่ยนจากผู้ขายสุทธิในหุ้นของสหราชอาณาจักร ซึ่งมีผลงานด้อยกว่าหุ้นในยุโรปมาเป็นเวลานาน มาเป็นผู้ซื้อสุทธิตั้งแต่เดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา

ดัชนี FTSE 100 มีผลตอบแทนเพียง 8.4% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับ 47.3% ของ DAX 40 และ 32.4% ของ CAC 40 การถอดหุ้นออกจากรายชื่ออย่างต่อเนื่องในลอนดอนได้ก่อให้เกิดความวิตกกังวลเกี่ยวกับเมืองนี้

การอพยพดังกล่าวได้รับการเน้นย้ำด้วยการเทคโอเวอร์แบบส่วนตัวของ DWF การจดทะเบียนรองในนิวยอร์กโดย Flutter และแน่นอน การพลาดอย่างเจ็บปวดเป็นพิเศษซึ่งเป็นทางเลือกของ Arm ที่จะจดทะเบียนในนิวยอร์ก

ผู้จัดการกองทุนโต้แย้งว่าปัจจัยด้านลบที่มีต่อตลาดของสหราชอาณาจักรนั้นทำให้ตลาดพร้อมที่จะไล่ตามตลาดต่างประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง แม้ว่าจะไม่มีการฟื้นตัวอย่างเต็มตัวก็ตาม

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยยังคงขายกองทุนหุ้นของสหราชอาณาจักรออกไปอย่างต่อเนื่อง โดยถอนเงินออกในเดือนพฤษภาคมเป็นจำนวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นับตั้งแต่ปี 2016 กองทุนเหล่านี้ถูกถอนออกไปแล้วประมาณ 54,000 ล้านปอนด์ ตามข้อมูลของสมาคมการลงทุน

สเตอร์ลิงเป็นสกุลเงิน G10 ที่แข็งแกร่งที่สุดในปีนี้ ซึ่งส่งผลต่อกำไรของบริษัทข้ามชาติที่ครองตลาด FTSE 100 BOE ยังคงต่ำกว่าเส้นกราฟเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ยังคงสูงอยู่

นโยบายแรงงาน

คณะรัฐมนตรีชุดแรกของสตาร์เมอร์เป็นหนึ่งในรัฐบาลชุดใหม่ที่มีความพร้อมดีที่สุดในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา รัฐมนตรีต่างประเทศชุดใหม่ 3 คนเคยมีประสบการณ์ในการเป็นหัวหน้ากระทรวงมาก่อน

เนื่องจากมี ส.ส. พรรคแรงงานใหม่ถึง 200 คน นายกรัฐมนตรีน่าจะพยายามใช้ประโยชน์จากความไม่มีประสบการณ์ของ ส.ส. พรรคแรงงานและช่วงฮันนีมูนของรัฐบาล เพื่อผลักดันกฎหมายต่างๆ ให้ผ่านโดยเร็วที่สุด

เออร์ซูลา ฟอน เดอร์ เลเอิน ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป และสตาร์เมอร์ เตรียมจัดการประชุมภายในไม่กี่สัปดาห์ เพื่อเร่งการ “รีเซ็ต” ความสัมพันธ์ หลังจากสหราชอาณาจักรตัดสินใจออกจากสหภาพยุโรป

นั่นเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของเขาเพื่อเงื่อนไขการค้าที่ดีขึ้นกับตลาดร่วม แม้ว่าเขาจะตัดความเป็นไปได้ของ Breturn ออกไปก็ตาม เจ้าหน้าที่ของสหภาพยุโรปกล่าวว่าขณะนี้ทั้งสองฝ่ายมีความปรารถนาดีต่อกัน

รีเบคก้า แมคคลีน ผู้อำนวยการฝ่ายลงทุนที่ ABRDN ชี้ให้เห็นถึงอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและความคาดหวังในแง่ดีว่าชัยชนะอย่างถล่มทลายของพรรคแรงงานในการเลือกตั้งทั่วไปในเดือนนี้จะนำไปสู่ช่วงเวลาแห่งการจัดตั้งรัฐบาลที่มีเสถียรภาพ

รัฐบาลใหม่กำลังพิจารณาโครงการที่เรียกว่าโครงการเงินสนับสนุนที่กำหนดไว้ ซึ่งคาดว่าจะบริหารสินทรัพย์มูลค่า 800,000 ล้านปอนด์ภายในสิ้นทศวรรษนี้ เพื่อปลดล็อกการลงทุนเพิ่มเติมในระบบเศรษฐกิจ

รัฐบาลอ้างในแถลงการณ์ว่าสินทรัพย์ 1% ในการลงทุนที่สร้างผลผลิตอาจหมายถึงเงิน 8 พันล้านปอนด์ที่ไหลเข้าในประเทศซึ่งประสบปัญหาการลงทุนไม่เพียงพอเรื้อรัง

การหมุนวนที่ยอดเยี่ยม

หุ้นเทคโนโลยียอดนิยมหลายตัวถูกเทขายอย่างหนักในเดือนนี้ เนื่องจากกระแส AI เริ่มลดน้อยลง ซึ่งอาจเป็นสัญญาณว่า FTSE 100 จะมีการเทขายหุ้นมูลค่าสูงเพื่อกระตุ้นการซื้อขาย

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในยุโรปอย่าง SAP และ ASML ไม่ได้จดทะเบียนในลอนดอนเป็นหลัก ดังนั้น ตลาดที่ซบเซาน่าจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากแนวโน้มที่เกิดขึ้นในทวีปนี้

นักวิเคราะห์ระดับสูงของ Goldman Sachs เตือนว่าเงินนับร้อยพันล้านดอลลาร์ที่บริษัทต่างๆ ทุ่มลงใน AI นั้นจะไม่สามารถจุดชนวนให้เกิดการปฏิวัติเศรษฐกิจครั้งต่อไปได้ หรือแม้แต่จะเทียบได้กับประโยชน์ของสมาร์ทโฟนและอินเทอร์เน็ตก็ได้

จิม โคเวลโล กล่าวว่า “การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์… มักแทนที่โซลูชันราคาแพงด้วยโซลูชันราคาถูก” “การแทนที่งานด้วยเทคโนโลยีราคาแพงมหาศาลนั้นเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิง”

Microsoft, Alphabet, Amazon และ Meta ได้ร่วมกันอัดฉีดเงินมากกว่า 150,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่การลงทุนในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา โดยเงินส่วนหนึ่งจะถูกใช้เพื่อพัฒนาศักยภาพในการประมวลผลเพื่อฝึกโมเดลภาษาขนาดใหญ่ของตนเอง

จากการสำรวจที่ดำเนินการโดย Lucidworks พบว่ามีบริษัทน้อยกว่าครึ่งที่ลงทุนใน AI ที่ยังไม่ได้ผลตอบแทนที่สำคัญ การรื้อฟื้นโครงการใหม่จะเกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้หากเทคโนโลยีดังกล่าวมีการพัฒนาเกินจริง

สิ่งนี้เห็นได้ชัดจากราคาหุ้น Salesforce ที่ร่วงลง หลังจากที่บริษัทคาดการณ์ว่ายอดขายรายไตรมาสจะเติบโตช้าที่สุดในประวัติศาสตร์ ทั้งที่เคยโฆษณาศักยภาพของ AI ในการกระตุ้นยอดขายมานาน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ