เผยแพร่เมื่อ: 2023-08-03
อัปเดตเมื่อ: 2025-01-21
สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (Contract for Difference : CFD) เป็นเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์ที่มีมูลค่าขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิง ส่วนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures Contract) เป็นสัญญามาตรฐานที่กำหนดให้มีการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตกลงกันไว้ ณ วันเวลาที่กำหนดในอนาคต
CFD และ Futures มีความแตกต่างกันในหลาย ๆ ด้าน เช่น วิธีการซื้อขาย, วิธีการชำระบัญชี, และข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้น ต่อไปนี้คือการเปรียบเทียบรายละเอียดระหว่างทั้งสองประเภทสัญญา
1. วิธีการซื้อขาย
CFD จะทำผ่านการซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์ (Over-the-counter) กับโบรกเกอร์หรือผู้ค้า ซึ่งฝ่ายซื้อและฝ่ายขายจะทำการซื้อขายโดยตรงผ่านแพลตฟอร์มของผู้ค้า ขณะที่ Futures จะดำเนินการในตลาดหลักทรัพย์ โดยฝ่ายซื้อและฝ่ายขายจะทำการจับคู่และซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์
2. ประเภทของสัญญา
CFD เป็นสัญญาส่วนต่างที่มูลค่าของมันขึ้นอยู่กับความเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง เมื่อผู้ลงทุนซื้อ CFD จะได้รับกำไรจากความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาของสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อผู้ลงทุนขาย CFD จะได้รับกำไรจากความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาของสินทรัพย์ที่ลดลง ส่วน Futures เป็นสัญญามาตรฐานที่มูลค่าของมันสอดคล้องกับราคาจริงของสินทรัพย์อ้างอิง
3. ผลกระทบของเลเวอเรจ
CFD มีการใช้เลเวอเรจ ซึ่งช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถควบคุมตำแหน่งการซื้อขายที่มีมูลค่าสูงขึ้นโดยการลงทุนด้วยเงินทุนที่น้อยลง ซึ่งสามารถเพิ่มผลกำไรหรือขาดทุนได้ ในขณะที่ Futures ก็มีการใช้เลเวอเรจเช่นกัน แต่โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วนเลเวอเรจจะต่ำกว่าการซื้อขาย CFD
4. วิธีการชำระบัญชี
CFD ไม่เกี่ยวข้องกับการชำระบัญชีสินทรัพย์จริง ผู้ลงทุนจะได้รับกำไรหรือขาดทุนจากการชำระส่วนต่างราคาขณะปิดตำแหน่ง ขณะที่ Futures จะดำเนินการผ่านการส่งมอบสินค้าจริงหรือการชำระเป็นเงินสด ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของสัญญา
5. เวลาในการซื้อขายและสภาพคล่อง
การซื้อขาย CFD มักดำเนินการบนโบรกเกอร์ของผู้ค้า ซึ่งสามารถขยายเวลาซื้อขายได้ถึง 24 ชั่วโมง และมีสภาพคล่องสูง ในขณะที่ Futuresจ ะดำเนินการเฉพาะในตลาดหลักทรัพย์ที่กำหนด และมีช่วงเวลาการซื้อขายที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน
6. การกำกับดูแลและความโปร่งใส
ตลาด CFD มีการกำกับดูแลที่ค่อนข้างผ่อนปรนมากกว่า ดังนั้นผู้ลงทุนจำเป็นต้องเลือกผู้ค้าหรือโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้ด้วยตนเอง ขณะที่ Futures อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวด ตลาดหลักทรัพย์มีข้อกำหนดที่เคร่งครัดและได้รับการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล ทำให้กระบวนการซื้อขายมีความโปร่งใสมากยิ่งขึ้น
CFD ถูกออกแบบมาเพื่อการซื้อขายที่มุ่งสร้างกำไรจากส่วนต่างราคาโดยเฉพาะ และไม่สามารถครอบครองสินทรัพย์จริงได้ ข้อดีของ CFD คือการเปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายด้วยต้นทุนต่ำในบัญชีเดียวได้อย่างสะดวก โดยการซื้อขายดัชนี หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สในรูปแบบ CFD มักจะปลอดค่าคอมมิชชั่น
ดังนั้น CFD จึงเหมาะสำหรับการซื้อขายที่เน้นการเก็งกำไรโดยเฉพาะ อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับ Futures ดัชนีหุ้น CFD อาจเป็นเพียงการเปลี่ยนแปลงตัวเลขในระบบ ซึ่งสามารถเปิดช่องทางให้โบรกเกอร์ที่ไม่ถูกต้องตามกฎหมายใช้ประโยชน์ได้ ดังนั้น ผู้ลงทุนควรเลือกใช้เครื่องมือการซื้อขายที่เหมาะสมกับความต้องการและระดับความเสี่ยงที่สามารถยอมรับได้
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การลงทุนมีความเสี่ยง เนื้อหาในบทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน หรือเป็นการเสนอหรือเชิญชวนหรือแนะนำผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ
