เผยแพร่เมื่อ: 2023-08-01
อัปเดตเมื่อ: 2025-01-22
Covered interest arbitrage เป็นกลยุทธ์ทางการเงินที่มุ่งหวังจะทำกำไรจากความแตกต่างของราคาในตลาด กลยุทธ์นี้มักเกี่ยวข้องกับการทำการค้าระหว่างสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องสองตัวหรือมากกว่า โดยที่สินทรัพย์หนึ่งมีราคาสูงเกินไปและอีกตัวหนึ่งมีราคาต่ำเกินไป โดยการซื้อสินทรัพย์ที่มีราคาต่ำและขายสินทรัพย์ที่มีราคาสูงพร้อมกัน นักเทรดสามารถทำกำไรจากความแตกต่างของราคานั้นได้
หลักการพื้นฐานของการทำ Covered interest arbitrage คือเมื่อความแตกต่างของราคาระหว่างสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องสองตัวหรือมากกว่ามีมากกว่าระดับปกติ จะเกิดโอกาสในการทำ Arbitrage ในตลาด ความแตกต่างของราคานี้อาจเกิดจากความสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทานในตลาด อารมณ์ของนักเทรดหรือปัจจัยอื่น ๆ นักเทรดที่ใช้กลยุทธ์นี้จะใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาเหล่านี้ โดยการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาต่ำและขายสินทรัพย์ที่ราคาสูง เพื่อทำการป้องกันความเสี่ยงและทำกำไร
ในการทำ Covered interest arbitrage นักเทรดจะเริ่มจากการวิเคราะห์ตลาดเพื่อหาความแตกต่างของราคาที่มากระหว่างสัญญาออปชันที่เกี่ยวข้อง จากนั้นจะซื้อออปชันที่ราคาต่ำและขายออปชันที่ราคาสูง วิธีนี้ช่วยให้ใช้เงินทุนในส่วนน้อยในการซื้อออปชันที่ราคาต่ำ และยังสามารถรับรายได้จากการขายออปชันที่ราคาสูงได้
กุญแจสำคัญของการทำ Covered interest arbitrage อยู่ที่ความแตกต่างของราคาในสัญญาออปชัน การซื้อออปชันที่ราคาต่ำ และขายออปชันที่ราคาสูง จะช่วยให้มั่นใจได้ว่านักเทรดยังสามารถทำกำไรได้เมื่อราคาตลาดเปลี่ยนแปลง หากราคาตลาดเปลี่ยนแปลงมาก ก็จะสามารถทำกำไรได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ก็ยังมีความเสี่ยง เนื่องจากราคาของออปชันอาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดและมูลค่าเวลาของออปชันด้วย
หนึ่งในตัวอย่างของการทำ Covered interest arbitrage คือการเทรดคู่หุ้นในตลาดหุ้น นักเทรดจะเลือกหุ้นสองตัวที่มีความสัมพันธ์กันสูง เช่น หุ้นจากบริษัทเดียวกันหรือหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน หากราคาของหุ้นสองตัวนี้แตกต่างกันมากเกินไป นักเทรดจะซื้อหุ้นที่ราคาต่ำและขายหุ้นที่ราคาสูง เพื่อทำกำไรจากการที่ราคาของทั้งสองหุ้นจะกลับไปสู่ระดับที่เหมาะสมในที่สุด
การทำ Covered interest arbitrage ยังสามารถนำไปใช้ในตลาดการเงินอื่น ๆ ได้ เช่น ตลาด Forex ตลาดฟิวเจอร์ส และตลาดพันธบัตร ในตลาด Forex นักเทรดสามารถใช้ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างคู่เงินต่าง ๆ ในการทำ Arbitrage ในตลาดฟิวเจอร์ส นักเทรดสามารถใช้ความแตกต่างของราคาสัญญาฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุต่างกันในการทำ Arbitrage ในตลาดพันธบัตร นักเทรดสามารถใช้ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างพันธบัตรต่าง ๆ ในการทำ Arbitrage ได้เช่นกัน
การทำ Covered interest arbitrage เป็นกลยุทธ์การเทรดที่มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ เนื่องจากมันใช้ความแตกต่างของราคาในตลาดแทนการพึ่งพาแนวโน้มโดยรวมของตลาด อย่างไรก็ตาม การทำ Arbitrage แบบนี้ก็ยังต้องการความสามารถในการวิเคราะห์ตลาดและความรวดเร็วในการดำเนินการเทรดของนักเทรด เพื่อที่จะสามารถจับโอกาสจากความแตกต่างของราคาและทำการเทรดได้ทันเวลา
การทำ Covered interest arbitrage คือการทำ Offset interest arbitrage ซึ่งเป็นกลยุทธ์การเทรดเดียวกัน และสามารถใช้แทนกันได้ คำทั้งสองนี้หมายถึงกลยุทธ์การเทรดที่ทำกำไรจากความแตกต่างของราคาโดยการซื้อสัญญาออปชันที่ราคาต่ำและขายสัญญาออปชันที่ราคาสูง การทำ Arbitrage ทั้ง 2 แบบนี้เป็นกลยุทธ์การเทรดที่พบได้บ่อยในตลาดอนุพันธ์ทางการเงิน โดยมุ่งหวังที่จะใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาในตลาดผ่านการเทรดออปชัน
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การลงทุนมีความเสี่ยง เนื้อหาในบทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน หรือเป็นการเสนอหรือเชิญชวนหรือแนะนำผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ
