คำสั่งหยุดต่อท้ายเคลื่อนที่เป็นคำสั่งหยุดต่อท้ายหรือไม่?

เราทราบกันดีว่าการลงทุนมีความเสี่ยง และหนึ่งในวิธีที่เรามักใช้เพื่อลดความเสี่ยงคือการกำหนดจุดหยุดขาดทุน (Stop Loss) วันนี้เรามาดูกันว่าแล้วการเลื่อนจุดหยุดขาดทุน (Trailing Stop) ใช้ทำอะไร?

Trailing Stop คืออะไร

Trailing Stop เป็นคำสั่งที่ใช้กำหนดจุดหยุดขาดทุน โดยอ้างอิงจากราคาล่าสุดและปรับเลื่อนตามทิศทางของราคา เมื่อราคาสินทรัพย์เคลื่อนที่ไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ลงทุน คำสั่งนี้จะช่วยรักษากำไรหรือลดการขาดทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ Trailing Stop เป็นหนึ่งในเครื่องมือสำคัญสำหรับการซื้อขาย โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง เนื่องจากช่วยให้สามารถปกป้องกำไรที่สะสมไว้ ขณะเดียวกันก็จำกัดความเสี่ยงในการขาดทุน แม้ว่าแนวคิดของเครื่องมือนี้จะดูเรียบง่าย แต่การนำไปใช้จริงกลับเป็นเรื่องที่ท้าทาย นักลงทุนจำเป็นต้องกำหนดช่วงของจุดหยุดขาดทุนที่เหมาะสมกับกลยุทธ์และระดับความเสี่ยงของตนเอง การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพต้องอาศัยทั้งการรุกและการป้องกันความเสี่ยง การใช้ Trailing Stop ไม่เพียงแต่เป็นการตั้งค่าทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเป็นบททดสอบด้านวินัยและสภาพจิตใจของนักลงทุนอีกด้วย

สมมติว่าราคาทองคำในตลาดสปอตปัจจุบันอยู่ที่ 1,235 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และคุณตัดสินใจเข้าซื้อเพิ่ม (Overweight) พร้อมกำหนดจุดหยุดขาดทุนไว้ที่ 1,234 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากนั้นตลาดเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่เป็นบวกสำหรับคุณ และราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ 1,245 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในสถานการณ์นี้เพื่อลดความเสี่ยงจากการปรับฐานหรือการเปลี่ยนแปลงของตลาด คุณสามารถปรับจุดหยุดขาดทุนขึ้นมาเป็น 1,240 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การปรับเปลี่ยนดังกล่าวช่วยให้คุณสามารถรักษาผลกำไรจากการซื้อขาย แม้ราคาจะปรับตัวลงและแตะจุดหยุดขาดทุน คุณก็ยังคงได้กำไรจากการลงทุน นี่คือลักษณะสำคัญของ Trailing Stop ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ช่วยปกป้องกำไรและลดความเสี่ยงในการลงทุน

หลักการของการใช้ Trailing Stop

เมื่อนักลงทุนเปิดสถานะซื้อ (Long Position) และกำหนดระยะห่างระหว่างราคาปัจจุบันกับจุด Trailing Stop หากราคาปรับตัวสูงขึ้น จุดนี้จะขยับขึ้นโดยอัตโนมัติเพื่อรักษาระยะห่างที่กำหนด แต่หากราคาปรับตัวลดลงจุดนี้ก็จะยังคงอยู่ที่ระดับเดิม

ภายใต้กลยุทธ์นี้ นักลงทุนไม่จำเป็นต้องคาดการณ์ระดับของกำไรล่วงหน้า และสามารถใช้ Trailing Stop เพื่อรักษาผลกำไรสูงสุดเมื่อตลาดเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่เป็นบวก ในขณะเดียวกัน ยังช่วยจำกัดการขาดทุนหากราคากลับตัวลงอีกด้วย

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนเปิดสถานะซื้อ (Buy Position) ในคู่เงิน EUR/USD ที่ราคา 1.1155 และกำหนดจุดหยุดขาดทุนไว้ที่ 1.1145 พร้อมตั้งค่า Trailing Stop ไว้ที่ 30 จุด เมื่อราคา EUR/USD ปรับตัวขึ้นไปที่ 1.1185 จุดหยุดขาดทุนจะถูกปรับขึ้นโดยอัตโนมัติเป็น 1.1175 ทำให้ Trailing Stop สามารถล็อกกำไรไว้ที่ 30 จุดได้ ทั้งนี้ ทุกครั้งที่ราคาของ EUR/USD เพิ่มขึ้นอีก 30 จุด จุดหยุดขาดทุนก็จะปรับขึ้นตามไปด้วย ซึ่งช่วยรักษาระยะห่างของจุดหยุดขาดทุนที่นักลงทุนตั้งไว้เดิมที่ 10 จุด

Trailing Stop เป็นเครื่องมือสำคัญในการซื้อขาย โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง ซึ่งช่วยให้สามารถรักษาผลกำไรและจำกัดการขาดทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม การใช้จุดหยุดขาดทุนแบบปกติอาจทำให้นักลงทุนต้องปรับคำสั่งด้วยตนเองเมื่อกำไรเพิ่มขึ้น ด้วยระบบหยุดขาดทุนแบบเคลื่อนที่ นักลงทุนสามารถตั้งค่าการปรับระดับหยุดขาดทุนโดยอัตโนมัติตามเงื่อนไขที่กำหนด เหมาะสำหรับผู้ที่ใช้กลยุทธ์การเทรดตามแนวโน้ม (Trend Trading) อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาตลาดมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา การซื้อขายระหว่างวัน (Intraday Trading) จึงควรนำเครื่องมือนี้มาใช้เพื่อช่วยบริหารความเสี่ยงและเพิ่มประสิทธิภาพในการลงทุน

Trailing Stop เป็นเครื่องมือที่มีทั้งข้อดีและข้อจำกัด แม้ว่าจะช่วยรักษากำไรที่ได้รับ แต่ระดับหยุดขาดทุนจะปรับเปลี่ยนตามจำนวนจุดที่กำหนดไว้ หากทิศทางการซื้อขายเป็นไปในแนวเดียวกับตลาด ระดับหยุดขาดทุนก็จะขยับขึ้นหรือลงโดยอัตโนมัติตามการเคลื่อนไหวของราคา

ตัวอย่างเช่น ในกรณีก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อ EUR/USD ที่ราคา 1.1155 โดยกำหนดจุดหยุดขาดทุนไว้ที่ 1.1145 และตั้งค่าจุด Trailing Stop ไว้ที่ 30 จุดพร้อมกำหนดจุดทำกำไรที่ 1.1195 (1.1155 + 40 จุด) เมื่อราคา EUR/USD ปรับตัวขึ้นถึง 1.1185 จุด Trailing Stop ก็ขยับขึ้นเป็น 1.1175 (1.1145 + 30 จุด) หากตลาดเกิดการปรับฐานหรือเคลื่อนไหวในกรอบแคบ จุดหยุดขาดทุนนี้อาจถูกกระตุ้น ส่งผลให้เทรดเดอร์ปิดสถานะและทำกำไรได้ 20 จุด (1.1175 – 1.1155) อย่างไรก็ตาม หลังจากนั้น ตลาดเพียงแค่พักตัวชั่วคราวก่อนที่ราคาจะปรับขึ้นต่อเนื่องไปถึง 1.1200 ซึ่งสูงกว่าระดับทำกำไรที่ตั้งไว้แต่แรก แต่เนื่องจากสถานะถูกปิดไปแล้ว เทรดเดอร์จึงได้กำไรเพียง 20 จุดแทนที่จะเป็น 40 จุดตามแผนเดิม

ราคามักทะลุจุดหยุดขาดทุนก่อนที่จะกลับทิศทาง ดังนั้น การกำหนดจุดหยุดขาดทุนแบบเคลื่อนที่จึงต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ เพื่อลดความเสี่ยงที่การปรับฐานของราคาจะส่งผลให้ปิดสถานะก่อนเวลา แนวทางที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นคือการใช้หลักการของทฤษฎีดาว (Dow Theory) โดยขยับจุดหยุดขาดทุนตามจุดต่ำสุดของการปรับฐาน หรือจุดสูงสุดของการดีดตัวขึ้น วิธีนี้ช่วยให้สามารถรักษากำไรได้สูงสุดและให้ผลลัพธ์ที่ดี เนื่องจากช่วยลดโอกาสที่ราคาจะกลับตัวทันทีหลังจากถูกหยุดขาดทุน อีกทั้งสถานการณ์เช่นนี้ยังเกิดขึ้นได้น้อยมาก