เผยแพร่เมื่อ: 2024-03-26
อัปเดตเมื่อ: 2024-10-25
การเทรดหุ้นฟิวเจอร์สเป็นหนึ่งในวิธีการลงทุนที่นิยมในตลาดทุน ซึ่งนักลงทุนสามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตได้ หนึ่งในกลยุทธ์ที่สำคัญคือ “บล็อกเทรด” ซึ่งเป็นการซื้อขายจำนวนหุ้นขนาดใหญ่ที่สามารถให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า และยังเป็นกลยุทธ์การเทรดที่นักลงทุนมืออาชีพนิยมใช้ด้วย
การทำบล็อกเทรด หมายถึง การที่นักลงทุนที่มีสถานะเป็นสถาบันหรือนักลงทุนรายใหญ่ ทำการซื้อหรือขายหุ้นในปริมาณที่มากพอที่จะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นในตลาด หากการซื้อขายเหล่านั้นเกิดขึ้นในตลาดเปิด ด้วยเหตุนี้เองทำให้บล็อกเทรดจึงมักจะดำเนินการผ่านช่องทางที่ไม่ใช่ตลาดหลักทรัพย์แบบเปิด หรือตลาดทุนทั่ว ๆ ไป แต่จะไปทำการตกลงซื้อ-ขาย ณ ตลาดอื่น เช่น ผ่านทางโต๊ะซื้อขายพิเศษ หรือผ่านการเจรจาต่อรองกันเป็นการส่วนตัว เพื่อหลีกเลี่ยงการสร้างความผันผวนที่ไม่พึงประสงค์ในตลาด
ซึ่งการทำบล็อกเทรดมีความจำเป็นในหลายสถานการณ์ เช่น เมื่อนักลงทุนต้องการที่จะปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของตนเองอย่างรวดเร็ว หรือเมื่อต้องการทำการซื้อขายที่มีขนาดใหญ่โดย ไม่ต้องการให้ตลาดทราบถึงความต้องการซื้อหรือขาย และนั่นจะช่วยให้นักลงทุนสามารถทำการซื้อขายได้โดยไม่กระทบต่อราคาหุ้นในตลาดทันที ซึ่งอาจจะนำไปสู่การได้ราคาที่ดีกว่า และลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้น หากการซื้อขายเกิดขึ้นในตลาดเปิด
อย่างที่รู้กันแล้วว่า บล็อกเทรดเป็นกลยุทธ์ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหุ้นจำนวนมากโดยไม่กระทบต่อราคาตลาด นอกจากนี้ยังช่วยให้การซื้อขายเป็นไปอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ ซึ่งดูจะเป็นแนวทางที่น่าสนใจ แต่วิธีนี้ก็มีทั้งข้อดีและข้อเสีย ที่นักลงทุนต้องระวังไว้อยู่เหมือนกัน
ข้อดีของบล็อกเทรด
- ใช้เงินลงทุนน้อยกว่าการซื้อขายหุ้นจริง
- มี Leverage ช่วยเพิ่มกำลังในการเทรด
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่ำ
- สามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง
- ใช้ในการประกันความเสี่ยงได้ด้วยการทำสัญญาล่วงหน้า
ข้อเสียของบล็อกเทรด
- เนื่องจากมีการใช้ Leverage จึงมีความเสี่ยงสูง จึงต้องมีการกำหนดจุดหยุดขาดทุน หากคาดการณ์ผิด
- บล็อกเทรดมีความเสี่ยงจาก Call Margin แม้หุ้นอ้างอิงไม่มีการขยับราคาก็ตาม เพราะราคาบล็อกเทรดปรับตามราคาตลาด (Mark-to-Market) อยู่เสมอ
- เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง จึงอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์หรือความรู้เกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยง
การทำบล็อกเทรดถือเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนสถาบันหลายรายนิยมใช้ เนื่องจากสามารถทำธุรกรรมได้รวดเร็วและมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตามบล็อกเทรดก็มีความเสี่ยงที่ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบด้วย
1. ความเสี่ยงจากการเปิดเผยข้อมูล ซึ่งหมายถึงการที่ข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อขายจำนวนมากอาจถูกเปิดเผยต่อสาธารณะก่อนที่การซื้อขายจะเสร็จสิ้น ส่งผลให้มีผลกระทบต่อราคาหุ้นในตลาด
2. ความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาหลังจากการซื้อขาย ซึ่งเกิดจากการที่ราคาหุ้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหลังจากการทำบล็อกเทรด เนื่องจากการซื้อขายจำนวนมากอาจส่งผลให้ตลาดมีการปรับตัวเพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์และอุปทาน นอกจากนี้ยังอาจส่งผลให้เกิดความผันผวนของราคาหุ้นในระยะสั้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อนักลงทุนรายอื่น ๆ ในตลาด (โดยเฉพาะนักลงทุนรายย่อย)
จากความเสี่ยงข้างต้น เป็นผลให้นักลงทุนที่พิจารณาและตัดสินใจจะเลือกใช้กลยุทธ์นี้ควรจะต้องมีการวิเคราะห์และประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นอย่างละเอียด รวมถึงการพิจารณาใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้ เช่น การใช้ข้อตกลงที่เป็นความลับ หรือการวางแผนการซื้อขายอย่างรอบคอบ เพื่อไม่ให้ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นโดยรวม
บล็อกเทรด คือ กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นที่สำคัญสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ ผ่านการสนับสนุนการทำธุรกรรมที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพ แต่ทั้งนี้ก็ต้องพิจารณาถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งการมีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับกลไกของตลาด และการใช้เครื่องมือทางการเงินที่เหมาะสม จะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้บล็อกเทรดได้อย่างมีประสิทธิภาพ
