เผยแพร่เมื่อ: 2023-06-28
อัปเดตเมื่อ: 2024-06-24
ป้องกันความเสี่ยงทางการค้าเป็นกลยุทธ์ทางการเงินที่ออกแบบมาเพื่อจัดการหรือลดการค้าความเสี่ยง ในตลาดซื้อขายความผันผวนของราคาเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ซึ่งอาจผลเสียต่อพอร์ตการลงทุนหรือกลยุทธ์การซื้อขาย วัตถุประสงค์การป้องกันความเสี่ยงการค้าคือการชดเชยหรือลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นโดยการใช้การซื้อขายในทิศทางตรงกันข้ามเพื่อปกป้องนักลงทุนจากราคาความผันผวน
รูปแบบทั่วไปของ Trade hedging คือ Long Short Hedging ซึ่งหมายถึงการจัดตั้งถือสถานะ Long (ซื้อ) และ Short (ขาย) พร้อมกันในตลาดเดียวกันโพซิชั่น Long สามารถทำกำไรได้เมื่อราคาสูงขึ้นในขณะที่โพซิชั่น Short สามารถป้องกันความเสี่ยงได้การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับตำแหน่งยาว ตรงกันข้ามเมื่อราคาลดลงโพซิชั่นสามารถทำกำไรได้ในขณะที่โพซิชั่นหลายตำแหน่งสามารถป้องกันความเสี่ยงการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจาก Shortตำแหน่ง ด้วยการป้องกันความเสี่ยงแบบ Long Short นักลงทุนสามารถรักษาความสัมพันธ์ได้วางตัวเป็นกลางในตลาดไม่ว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นหรือล้ม
อีกวิธีการป้องกันความเสี่ยงทั่วไปคือการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้า. การป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าคือการป้องกันความเสี่ยงลดความเสี่ยงของตลาด Spot ด้วยการสร้างตำแหน่งในทิศทางตรงกันข้ามในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ตัวอย่างเช่น ผู้ผลิตสินค้าเกษตรอาจเผชิญความเสี่ยงของราคาที่ลดลงและพวกเขาสามารถสร้างตำแหน่งสั้นในฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการสูญเสียตำแหน่งสปอต
นอกจากนี้ Option Hedging ยังเป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงทั่วไป โดยการซื้อหรือขายสัญญาออปชันที่นักลงทุนสามารถซื้อและขายสินทรัพย์ได้ในราคาที่กำหนดในบางจุดในอนาคต ตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงสามารถให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นและการป้องกัน เพราะผู้ค้าสามารถทำได้ตามสถานการณ์
เป้าหมายของ Trade Hedging คือการลดพอร์ตการลงทุนหรือกลยุทธ์การซื้อขาย อย่างไรก็ตาม การป้องกันความเสี่ยงการค้าไม่ได้ขจัดความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์ แต่พยายามลดให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ปริมาณ
ต่อไปนี้เป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงทางการค้า:
1. ป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์
การป้องกันความเสี่ยงทางการค้าไม่สามารถกำจัดความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์ แต่พยายามเพื่อลดผลกระทบ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพตลาดและเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงการป้องกันความเสี่ยงอาจไม่สามารถป้องกันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างสมบูรณ์ดังนั้น กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอาจไม่ได้ผลตามที่ต้องการ
2. ความเสี่ยงด้านต้นทุนการทำ Hedging
การดำเนินการป้องกันความเสี่ยงทางการค้าจะต้องจ่ายค่าใช้จ่ายบางอย่างเช่นการซื้อขายค่าคอมมิชชั่น ค่าออฟชั่น หรือดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจทำให้ประสิทธิภาพลดลงการป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคามีความผันผวนน้อยหรือมีการซื้อขายกันบ่อยครั้ง
3. ความเสี่ยงของการตัดสินที่ผิดพลาด
ความสำเร็จของการซื้อขายป้องกันความเสี่ยงมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความถูกต้องของนักลงทุนการตัดสินแนวโน้มของตลาด หากนักลงทุนคาดการณ์แนวโน้มราคาผิดพลาดหากไม่สามารถประเมินความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำ Hedging อาจประสบปัญหา นอกจากนี้นักลงทุนยังต้องเลือกเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอย่างถูกต้องและตั้งค่าที่เหมาะสมอัตราการป้องกันความเสี่ยง ไม่เช่นนั้นอาจส่งผลเสียได้
4. ความเสี่ยงของคู่สัญญา
การทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมกับคู่สัญญา หากคู่สัญญาไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญาหรือมีความเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้,การป้องกันความเสี่ยงประยุทธ์อาจได้รับผลกระทบ ดังนั้น นักลงทุนต้องประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตเลือกพันธมิตรที่เชื่อถือได้
5. ความเสี่ยงด้านตลาด
การป้องกันความเสี่ยงด้านการค้าไม่สามารถต้านทานความเสี่ยงของตลาดโดยรวมได้ หากตลาดมีประสบการณ์ความผันผวนที่รุนแรงหรือเหตุการณ์ที่คาดเดาไม่ได้ซึ่งกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอาจไม่ได้เพื่อรับมืออย่างเต็มที่นักลงทุนอาจยังคงเผชิญกับการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น
นักลงทุนควรเพียงพอก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงทางการค้าทำความเข้าใจและประเมินความเสี่ยงเหล่านี้ และเลือกกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอย่างสมเหตุสมผลขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุน ความสามารถในการรับความเสี่ยง และภาวะตลาด ข้างในนอกจากนี้ ยังต้องติดตามและปรับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอย่างสม่ำเสมอเพื่อให้สอดคล้องกับสภาพความเป็นจริงและสามารถบริหารจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพความเสี่ยง
