เผยแพร่เมื่อ: 2023-06-19
อัปเดตเมื่อ: 2024-04-04
แนวคิดเกี่ยวกับอนุพันธ์ทางการเงิน
ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินหรือที่เรียกว่าอนุพันธ์ทางการเงินหมายถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงินอนุพันธ์ตามผลิตภัณฑ์อ้างอิงหรือตัวแปรราคาขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์พื้นฐาน ในฐานะที่เป็นแนวคิดสัมพัทธ์ผลิตภัณฑ์พื้นฐานไม่เพียง แต่รวมถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงินสปอต (เช่น หุ้น พันธบัตร สมุดเงินฝากค่าเงิน เป็นต้น) รวมถึงอนุพันธ์ทางการเงินด้วย ตัวแปรพื้นฐานของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินมีหลากหลายประเภท ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ ดัชนีราคา ราคาสินทรัพย์ต่างๆ และการจัดอันดับเครดิตตราสารอนุพันธ์ทางการเงินจะแสดงในรูปแบบของสัญญาต่างๆระบุประเภทการซื้อขาย ราคา ปริมาณ เวลาการส่งมอบ และสถานที่
การจำแนกประเภทตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน:
1. ประเภทต่างๆตามสัญญาอนุพันธ์ทางการเงินตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่พบมากที่สุดในตลาดปัจจุบันคือ Financial Forwardฟิวเจอร์สทางการเงินตัวเลือกทางการเงินการแลกเปลี่ยนทางการเงิน ฯลฯ
2. ตามการจำแนกประเภทของสินทรัพย์อ้างอิงสามารถแบ่งได้แบ่งเป็น หุ้น (Stock Futures, Stock Options), อัตราดอกเบี้ย (Forward Rate)อัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์ส, ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ย, อัตราแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน, พันธบัตรฟิวเจอร์ส,ตัวเลือกพันธบัตร ฯลฯ) สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์
3. ตามการจำแนกของสถานที่ซื้อขายสามารถแบ่งได้การซื้อขาย OTC (การซื้อขายแลกเปลี่ยน) และ OTC(การซื้อขาย OTC);
4. ตามการจำแนกความเป็นอิสระสามารถแบ่งออกเป็นอนุพันธ์อิสระและอนุพันธ์ฝังตัว
คุณสมบัติพื้นฐานของตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน:
①ข้ามยุค ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินหมายถึงสัญญาที่ทั้งสองฝ่ายซื้อขายทุกฝ่ายคาดการณ์แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและราคาหุ้น และตกลงกันว่าจะซื้อขายหรือเลือกว่าจะซื้อขายในราคาอนาคตบางช่วงเวลาตามเงื่อนไขบางประการ ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินจะส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดของผู้ค้าในอนาคตหรือบางจุดเวลา สะท้อนให้เห็นถึงลักษณะของการซื้อขายข้ามช่วงเวลา
②เลเวอเรจ การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ทางการเงินมักต้องการเพียงเล็กน้อยจำนวนเงินประกันหรือพรีเมี่ยมสำหรับการเซ็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสวอปจำนวนมากเครื่องมือทางการเงิน ขณะเดียวกันความเสี่ยงและขาดทุนที่ผู้ค้าแบกรับนอกจากนี้ยังทวีคูณการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในเครื่องมือพื้นฐานอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญกำไรและขาดทุนของผู้ค้า
③อุปกรณ์เชื่อมโยง มูลค่าของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินเทียบกับผลิตภัณฑ์พื้นฐานหรือตัวแปร คุณสมบัติการชำระเงินปกติที่เกี่ยวข้องกับอนุพันธ์ทางการเงินและตัวแปรที่เกี่ยวข้องสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการเชื่อมโยงอาจแสดงเป็นความสัมพันธ์เชิงเส้นอย่างง่าย ๆ หรือฟังก์ชันที่ไม่ใช่เชิงเส้นหรือส่วน
④ความเสี่ยงสูง ผลของการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ทางการเงินขึ้นอยู่กับความแม่นยำในการคาดการณ์และการตัดสินของเทรดเดอร์เกี่ยวกับราคาฟิวเจอร์สเครื่องมือพื้นฐาน ราคาที่คาดเดาไม่ได้ของเครื่องมือพื้นฐานเป็นตัวกำหนดความไม่มั่นคงของกำไรและขาดทุนในการซื้อขายอนุพันธ์ทางการเงิน
