เผยแพร่เมื่อ: 2025-08-28
ราคาทองคำ (Gold price, XAU/USD) ปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของการซื้อขายในยุโรปวันพฤหัสบดี หลังจากปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ใกล้ $3,400 ท่ามกลางแรงซื้อทำกำไรของนักลงทุน และความแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำให้ลดลง
นักวิเคราะห์ตลาดทองคำชี้ว่า แม้ราคาทองคำจะปรับตัวลดลงในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น (bullish) เนื่องจากทองคำยังได้รับแรงสนับสนุนจากความไม่แน่นอนในตลาดการเงิน และความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
1. แรงเทขาย
ราคาทองคำปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไร หลังจากพุ่งขึ้นต่อเนื่องแตะระดับสูงสุดรอบสามสัปดาห์ใกล้ $3,400 นักลงทุนบางส่วนเลือกล็อกกำไร
2. ความแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD)
ความแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในช่วงเช้าของการซื้อขายยุโรปกดดันราคาทองคำ เนื่องจากทองคำและดอลลาร์มีความสัมพันธ์แบบผกผันกัน
3. ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของ Fed
หนึ่งในปัจจัยที่สนับสนุนราคาทองคำในระยะยาวคือความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของ Fed หลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ได้สั่งปลดกรรมการ Fed Lisa Cook โดยอ้างถึงความไม่เหมาะสมในการกู้ยืมเงินซื้อที่อยู่อาศัย
การปลดกรรมการ Fed ครั้งนี้สร้างความกังวลต่อตลาด เนื่องจากเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ประธานาธิบดีสหรัฐปลดกรรมการธนาคารกลาง นักวิเคราะห์มองว่าความไม่แน่นอนนี้ทำให้ทองคำได้รับความสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven)
“เรามีความสนใจทองคำสูงขึ้นเนื่องจากปัญหาที่เกี่ยวข้องกับสถาบันการเงินและความเสี่ยงเกี่ยวกับความเป็นอิสระของ Fed” Kyle Rodda นักวิเคราะห์ตลาดจาก Capital.com กล่าว
นักลงทุนจับตาข้อมูล GDP ไตรมาสสองของสหรัฐ (Q2) ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้ คาดการณ์การเติบโตอยู่ที่ 3.1% ต่อปี
หาก GDP ออกมาดีกว่าคาด: ดอลลาร์แข็งค่า ราคาทองคำปรับตัวลดลง
หาก GDP อ่อนตัว: ทองคำอาจกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง
นอกจากนี้ นักลงทุนยังรอข้อมูล PCE (Personal Consumption Expenditures) วันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed
Jim Wyckoff, Kitco Metals: “หากข้อมูล PCE สูงกว่าคาด อาจเกิดคำถามว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่”
แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น โดยทองคำยังอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 100 วัน (100-day EMA)
RSI 14 วัน อยู่ที่ 56.55 บ่งบอกว่าราคาทองคำยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไป
แนวต้านสำคัญ: $3,410 → $3,439 → $3,500
แนวรับสำคัญ: $3,351 → $3,313 → $3,275 (100-day EMA)
ทองคำและดอลลาร์สหรัฐมีความสัมพันธ์ผกผันกัน โดยเมื่อดอลลาร์แข็งค่า ราคาทองคำมักปรับตัวลดลง และเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าราคาทองคำมักพุ่งขึ้น
แรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง โดยเฉพาะกรณีความเป็นอิสระของ Fed ที่สร้างความกังวลต่อตลาด นักลงทุนทองคำจึงมักใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความผันผวนของตลาดเงิน
Kyle Rodda กล่าวว่า ความสนใจทองคำยังสูงขึ้นเนื่องจากปัญหาเกี่ยวกับสถาบันการเงินและความเสี่ยงเกี่ยวกับ Fed ขณะที่ John Williams ประธาน Fed สาขา New York เน้นย้ำถึงความสำคัญของความเป็นอิสระของธนาคารกลางในขณะที่ประธานาธิบดี Trump พยายามควบคุมการดำเนินนโยบายการเงิน
นักวิเคราะห์มองว่าการเคลื่อนไหวของ Fed และการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ เช่น GDP และ PCE เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำในระยะสั้นและระยะกลาง
1.ติดตามข้อมูล GDP และ PCE ของสหรัฐอย่างใกล้ชิด
2.ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น EMA, RSI, Bollinger Band
3.กระจายการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยง
4.ใช้ทองคำเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอเพื่อป้องกันเงินเฟ้อ
ราคาทองคำปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของวันพฤหัสบดี หลังจากปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากแรงขายทำกำไรและความแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าราคาจะลดลงในระยะสั้น แต่ทองคำยังคงได้รับแรงสนับสนุนจากความไม่แน่นอนในตลาดการเงิน และความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
นักลงทุนทองคำควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ เช่น GDP และ PCE เพื่อตัดสินใจลงทุนและประเมินทิศทางราคาทองคำในอนาคต ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าสนใจสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความผันผวนของตลาดการเงิน
