เผยแพร่เมื่อ: 2025-08-06
6 ส.ค. 2025 - ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 หลังจากออสเตรเลียเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจภาคเอกชนที่เริ่มฟื้นตัว โดยคู่เงิน AUD/USD ปรับขึ้นท่ามกลางความเชื่อมั่นของตลาดที่ดีขึ้น และแรงหนุนจากความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ถูกกดดันในภาพรวม
ดัชนี Ai Group Manufacturing PMI เดือนกรกฎาคม ปรับตัวขึ้น 4.9 จุด มาอยู่ที่ -23.9 แม้ยังอยู่ในแดนลบ แต่ถือเป็นการฟื้นตัวเล็กน้อย ส่วนดัชนี Ai Group Australian Industry Index ซึ่งสะท้อนกิจกรรมภาคเอกชนโดยรวม เพิ่มขึ้น 5.8 จุด แตะระดับ -3.2 ซึ่งเป็นค่าที่ดีที่สุดในรอบ 3 ปี และต่อเนื่องจากเทรนด์ฟื้นตัวตั้งแต่กลางปี 2024
ในด้านอัตราเงินเฟ้อ ดัชนี TD-MI Inflation Gauge รายเดือนพุ่งขึ้น 0.9% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่แรงที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 แสดงถึงแรงกดดันด้านราคา แม้อัตราเงินเฟ้อรายปีจะอยู่ที่ 2.4% ซึ่งยังใกล้กรอบเป้าหมายของ RBA ที่ 2–3%
ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจตัดสินใจลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมครั้งหน้า เหลือระดับ 3.60% ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุน ได้แก่:
อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงมาอยู่ที่ 2.7%
อัตราการว่างงานปรับเพิ่มขึ้น
การเติบโตของค่าจ้างเริ่มชะลอลง
ทั้งหมดนี้สะท้อนภาวะเศรษฐกิจที่เริ่มเย็นตัวลง และเปิดทางให้ RBA ผ่อนคลายนโยบายการเงินเพื่อพยุงกิจกรรมภายในประเทศ
แม้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) จะขยับขึ้นแตะบริเวณ 98.80 แต่สกุลเงินดอลลาร์ยังเผชิญแรงกดดันจากข้อมูลที่อ่อนแอ โดยเฉพาะตัวเลข ISM Services PMI ที่ลดลงเหลือ 50.1 ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 51.5
ข้อมูลตลาดแรงงานก็เริ่มแสดงจุดอ่อน:
Nonfarm Payrolls เดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 110,000
อัตราการว่างงาน เพิ่มขึ้นเป็น 4.2% จาก 4.1% ในเดือนก่อน
ข้อมูลเหล่านี้ส่งผลให้ตลาดเริ่ม “price in” การลดดอกเบี้ยของ Fed ถึง 2 ครั้งภายในสิ้นปี
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยการเมืองและความไม่แน่นอนเชิงนโยบาย โดยเฉพาะการลาออกแบบไม่คาดคิดของ Adriana Kugler ผู้ว่าการเฟด และการปลดหัวหน้าสำนักงานสถิติแรงงานโดยประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งเกิดขึ้นหลังการเปิดเผยตัวเลขจ้างงานที่ต่ำกว่าคาดการณ์ ความเคลื่อนไหวเหล่านี้สร้างความกังวลต่อตลาดว่าความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐอาจถูกสั่นคลอน และอาจมีผลกระทบต่อแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินในอนาคต
เศรษฐกิจภาคบริการในภูมิภาคเอเชียเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวชัดเจน โดยดัชนี Caixin Services PMI ของจีนขยับขึ้นแตะ 52.6 ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ขณะที่ฝั่งออสเตรเลีย ดัชนี Composite PMI และ Services PMI ต่างพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน สะท้อนถึงกิจกรรมภาคเอกชนที่กลับมาแข็งแกร่งต่อเนื่อง ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในกรอบเป้าหมาย ทั้งนี้ ข้อมูลดังกล่าวช่วยสนับสนุนบรรยากาศการลงทุนในภูมิภาค และเป็นแรงหนุนสำคัญต่อค่าเงิน AUD
จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน AUD/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับแนวต้านสำคัญบริเวณ EMA 9 วัน ที่ประมาณ 0.6484 โดยที่ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยระยะสั้นและ RSI ยังคงอยู่ใต้ระดับ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่ชัดเจน หากราคาสามารถเบรกขึ้นเหนือ EMA 9 วัน และ EMA 50 วันที่อยู่ใกล้กัน อาจเปิดทางให้เกิดแรงซื้อระลอกใหม่ แต่หากกลับตัวลง แนวรับที่ 0.6419 จะเป็นจุดที่เทรดเดอร์ต้องจับตา เนื่องจากเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใด ๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใด ๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
