Publicado em: 2023-07-06
Atualizado em: 2023-11-21
Swaps de taxa de juro e swaps de moeda são dois instrumentos derivados comunsno mercado financeiro que são semelhantes em alguns aspectos, mas também têmdiferenças óbvias.
Semelhanças:
1. São todos derivados financeiros.
Os swaps de taxas de juro e de divisas são instrumentos derivados nomercado financeiro que troca a taxa de juro ou moeda de uma parte através deacordos contratuais.
2. Ferramentas de gestão de riscos
Ambos podem ser usados para gerenciamento de risco para ajudar empresas ou financeirasinstituições gerenciam risco de taxa de juros e risco cambial.
3. Um Acordo de Termos e Condições
A troca de swaps de taxas de juro e swaps de divisas ocorre empontos no futuro, ambos dependem dos termos e condiçõesestipulado no contrato.
4. Todos envolvem fluxo de pagamento.
Ambos os swaps de taxa de juro e swaps de moeda envolvem uma parte pagando umdeterminado montante de juros ou moeda para a outra parte.
5. Ambos podem ser usados para arbitragem.
Tanto os swaps de taxa de juro como os swaps de moeda podem alcançar arbitragemoportunidades utilizando diferenças nas taxas de juros ou taxas de câmbio emmercados diferentes.
Diferenças:
1. Diferentes conceitos
Um swap de taxa de juro refere-se à troca de pagamentos de juros compropriedades diferentes entre duas partes com base em um capital nominalmontante, isto é, a troca de juros pela mesma moeda em diferentestaxas de juro. Através deste comportamento de troca, uma parte pode trocar umactivo ou passivo de taxa de juro para um activo de taxa de juro variável ouresponsabilidade civil, enquanto a outra parte alcança o resultado oposto. O objectivo principalde swaps de taxa de juro é reduzir o custo dos fundos para ambas as partes epermitir que cada parte obtenha o método de pagamento de juros de que necessita.
Um swap de moeda refere-se à troca de dois fundos de dívida com o mesmovalor, o mesmo prazo, mas moedas diferentes, bem como a troca demoedas com montantes de juros diferentes.
2. Objetos diferentes
A diferença mais óbvia é que os objetos de troca são diferentes.O objecto cambial dos swaps de taxas de juro são as taxas de juro, que envolvemdiferentes tipos de taxas de juro, tais como taxas fixas e flutuantes. Oobjeto de troca de moeda é moeda, que envolve as taxas de câmbioentre moedas diferentes.
3. Diferentes finalidades
O principal objectivo de um swap de taxa de juro é gerir o risco de taxa de juro eajustar a estrutura da dívida, o que é conseguido através da troca de diferentes tipos detaxas de juro. O principal objetivo de um swap de moeda é gerenciarrisco de câmbio, atender à demanda de capital, e obter o capital necessário portrocar moedas diferentes.
4. Âmbito de influência diferente
Os swaps de taxas de juro têm impacto no pagamento de juros sobre a dívida, enquantoos swaps de divisas afetam principalmente as trocas de divisas e a circulação de capitais.
5. Diferentes tipos de riscos
Os swaps de taxa de juro enfrentam o risco de flutuações das taxas de juro,os swaps de moeda enfrentam o risco de flutuações cambiais.
Em resumo, existem diferenças significativas entre swaps de taxa de juro eswaps cambiais em termos de objeto, finalidade, escopo de impacto e tipo de risco.A escolha de ferramentas derivadas adequadas deve basear-se nas necessidades reais ecircunstâncias para melhor gerir os riscos e satisfazer as necessidades de financiamento.
