게시일: 2023-12-08
달러 강세가 정점에 도달한 것으로 보이면서 금값은 주말에 2,100달러를 넘어 최고치를 경신했습니다. 이제 관심은 연준이 내년에 언제 금리 인하를 시작할지에 쏠려 있습니다.
올해 미국 국채 수익률의 급등은 투자자들을 놀라게 했지만, 11월 매파적인 입장에서 벗어난 미국과 유럽의 정책 입안자들은 시장 역학을 뒤집어 놓았습니다.
분석가들은 금 가격이 내년에 최고치를 경신할 것이며 2,000달러 수준 이상을 유지할 수 있다고 말했습니다. 귀금속이 $2,000를 넘은 후 항상 $1,800 또는 그 이하로 후퇴했기 때문에 이는 대담한 예측입니다.
하마스를 지원하겠다는 이란의 약속이 유대인과 무슬림 사이의 맞대결로 이어지지 않았기 때문에 중동 지역의 분쟁은 투자자들에게 거의 영향을 미치지 않습니다. 그러나 그것이 금 수요를 감소시키지는 않습니다.
WGC에 따르면 COMEX의 순 매수 포지셔닝은 11월 전월 대비 23% 증가했으며 중앙은행의 24%가 향후 12개월 동안 금 보유고를 늘릴 계획이라고 합니다.
지난달 글로벌 금 ETF 유출도 크게 둔화됐다. 여전히 위태롭게 높은 곳에 자리잡은 귀금속은 상승세를 탈선시킬 수 있는 위험에 특히 취약하다.
중국과 인도 수요 감소
중국과 인도는 실물 금 시장의 50% 이상을 차지하고 있으며 가격 상승이 두 나라의 소매 수요에 영향을 미치기 시작했습니다.
2023년 현재까지 인도의 금 수요는 국내 경제의 강세와 맞먹을 정도로 탄탄했지만, 어느 정도 모멘텀이 희미해질 수 있는 것으로 보입니다.
가격에 민감한 시장은 3분기에 주얼리 수요가 연간 7% 증가했지만 비용 상승으로 이번 분기의 추가 성장이 제한될 것입니다.
중국의 홍콩 순 수입량은 9월 34.757톤에 비해 10월 26.793톤으로 23% 감소한 것으로 나타났다. 연속 두 번째 월별 하락세였습니다.
3분기 국내 주얼리 수요는 전년 동기 대비 6% 감소했다. 4분기에는 거시경제적 불확실성으로 인해 수요가 더욱 위축될 것으로 예상됩니다.
McKinsey는 중국 소비자가 조만간 지출을 하지 않을 것이라고 말했습니다. 소비자 심리는 약 12개월 전과 같은 수준이었고, 당시 국가는 여전히 코비드 제한을 받고 있었습니다.
금리인하에 너무 베팅했다
시장에서는 내년 2분기부터 금리를 최소 100bp 인하할 것으로 예상하고 있습니다. BlackRock에게 그것은 불합리하고 비현실적인 일입니다.
“그 일이 일어나려면 뭔가 심각하게 잘못되어야 할 것입니다. 그래서 우리는 연준이 금리를 인하할 것이라고 생각합니다. 그러나 그들이 얼마나 많은 인하를 할 것인지는 과거 경제 사이클이나 경기 침체에 비하면 상당히 적을 것입니다."
지난 주 제롬 파월 연준 의장은 앞으로 공격적인 금리 인하 기대를 철회했지만, 그의 발언은 중앙은행이 적어도 지금은 하이킹을 끝낼 수도 있다는 점을 시사했습니다.
경제학자들과 분석가들은 미국이 2024년에 연착륙을 달성할 수 있다고 널리 믿고 있습니다. 그렇다면 금은 또 다른 최고 기록을 세울 성장 여지가 제한적일 가능성이 높습니다.
CFTC의 데이터에 따르면 8개 통화에 대한 레버리지 펀드의 달러 순매수 지표는 11월 21일 현재 2022년 2월 이후 최고 수준으로 상승했습니다.
순 달러 매수의 증가는 주로 파운드, 호주 달러, 멕시코 페소에 대한 포지션 이동에 의해 주도된 반면, 달러에 대한 강세 베팅은 캐나다 달러, 엔, 유로에 대해 축소되었습니다.
면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 의존해야 하는 재정, 투자 또는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제공된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 ebc 또는 작성자의 권장 사항을 구성하지 않습니다.
EBC Financial Group은 다음과 같은 법인 그룹이 공유하는 공동
브랜드입니다.
EBC Financial Group(SVG) LLC 는 세인트빈센트 그레나딘 금융 서비스
당국(SVGFSA)의 승인을 받았으며 회사 등록 번호는 353 LLC 2020이며 등록
주소는 Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent
and the Grenadines입니다.
관련법인:
EBC Financial Group (UK) Limited 는 영국 금융감독원(Financial Conduct
Authority)의 허가와 규제를 받습니다. 라이선스 번호: 927552. 웹 사이트 :
www.ebcfin.co.uk
EBC Financial Group (Cayman) Limited 는 케이맨 제도 통화 당국(라이선스
번호: 2038223)의 허가 및 규제를 받습니다. 웹 사이트:
www.ebcgroup.ky
EBC Financial (MU) Limited 모리셔스 금융서비스위원회(FSC)의 허가 및
규제를 받는 금융기관입니다. (라이선스 번호: GB24203273) 등록 주소: 3rd
Floor, Standard Chartered Tower, Cybercity, Ebene, 72201, Republic of
Mauritius 본 기관의 웹사이트는 개별적으로 운영됩니다.
EBC Financial Group (Comoros) Limited 코모로 연방 앙주앙
자치섬(Autonomous Island of Anjouan) 해외 금융 관리국의 허가를 받은
금융기관입니다. (라이선스 번호: L 15637/EFGC) 등록 주소: Hamchako,
Mutsamudu, Autonomous Island of Anjouan, Union of Comoros
EBC Financial Group (Australia) Pty Ltd (기업 등록 번호: 619 073 237)
호주 증권투자위원회(ASIC)의 허가 및 규제를 받는 금융기관입니다. (규제
번호: 500991) EBC Financial Group (SVG) LLC의 관계사로, 두 개의 독립적인
법인은 개별적으로 운영 및 관리됩니다. 본 웹사이트에서 제공하는 금융 상품
및 서비스는 호주 법인이 제공하는 것이 아니며, 해당 법인의 책임 범위에
포함되지 않습니다.
회사 주소: The Leadenhall Building, 122 Leadenhall Street, London, United Kingdom, EC3V 4AB. 이메일 주소 :cs@ebc.com . 전화번호: +44 20 3376 9662
지역 제한:
EBC는 다음 지역의 거주자에게 서비스를 제공하지 않습니다. 아프가니스탄,
벨라루스, 미얀마, 캐나다, 중앙아프리카공화국, 콩고, 쿠바,
콩고민주공화국, 에리트레아, 아이티, 이란, 이라크, 레바논, 리비아,
말레이시아, 말리, 북한, 러시아, 소말리아, 수단, 남수단, 시리아,
우크라이나(크림반도, 도네츠크 및 루한스크 지역 포함), 미국, 베네수엘라,
예멘.자세한 내용은 FAQ(자주 묻는 질문)을 참고해 주세요.
웹사이트 내 모든 스페인어 콘텐츠는 라틴아메리카 국가를 대상으로 하며, EU
및 스페인에는 적용되지 않습니다.
본 웹사이트에 게시된 모든 포르투갈어 콘텐츠는 아프리카 지역에만
해당되며, EU, 포르투갈, 브라질에는 적용되지 않습니다.
규정 준수 공지: 본 웹사이트는 전 세계 어디에서나 접속할 수 있으며, 특정 법인에 한정되지 않습니다. 고객의 권리와 의무는 선택한 서비스 제공 법인과 해당 관할 지역의 규제에 따라 달라질 수 있습니다. 또한, 일부 국가에서는 본 웹사이트에 포함된 문서 및 정보를 열람, 다운로드, 공유, 또는 기타 방식으로 활용하는 행위가 현지 법률 및 규제에 의해 제한되거나 금지될 수 있습니다.
투자 위험 안내: CFD(차액 결제거래)는 복잡한 금융 상품으로, 레버리지로 인해 자금을 잃을 위험이 높습니다. 마진으로 거래하는 것은 높은 수준의 위험을 동반하며, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 외환 및 CFD 거래에 앞서 자신의 거래 목표, 경험 수준, 그리고 위험 수용 능력을 신중하게 고려해야 합니다. 초기 거래 자본의 일부 또는 전부를 잃을 가능성이 있습니다. 투자 결정을 내리기 전에 전문가의 조언을 구하고, 관련된 위험을 충분히 이해하는 것이 중요합니다. 거래를 시작하기 전에 관련된 위험 고지 사항을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
