公開日: 2025-05-29
トレーダーや投資家など、株式市場に積極的に関わっている方なら、「クアドルプル・ウィッチング」という言葉を耳にしたことがあるでしょう。この市場現象は年にわずか4回しか発生しませんが、その影響は株式、オプション、先物市場に波及し、取引量と価格変動の急激な増加を引き起こす可能性があります。
ポートフォリオを管理したり、オプション戦略を実行したり、指数先物を取引したりする人にとって、クアドルプル・ウィッチングを理解することは、市場の動きを予測するために不可欠です。
この詳細なガイドでは、クアドルプル・ウィッチングとは何か、なぜ重要なのか、2025 年のクアドルプル・ウィッチングの正確な日付、トレーダーがどのように準備して活用できるのかを説明します。
クアドルプル・ウィッチングとは
クアドルプル・ウィッチングとは、4 種類のデリバティブ契約が同時に満了することを指します。
株価指数先物: 将来の特定の日に、買い手があらかじめ決められた価格で株価指数を購入すること、または売り手が株価指数を売却することを義務付ける契約。
株価指数オプション: オプションは、オプションの有効期限が切れる前に、設定された価格で株価指数を購入または売却する権利を保有者に与えますが、義務は与えません。
ストック オプション: 事前に決められた価格で個々の株式を購入または売却する権利を付与するオプション。
個別株先物: 個々の株に関する先物契約。
「クアドルプル・ウィッチング」という用語は、これら 4 種類の契約が同時に満了することから来ており、トレーダーがポジションを調整またはクローズすると、市場が大きく動く可能性があります。
市場への影響
複数の契約満了が重なると、
取引量の増加: トレーダーがポジションをクローズまたはロールオーバーすると、取引活動が急増する可能性があります。
ボラティリティの高まり: 取引の流入により、取引の最終時間に、急激な価格変動が生じる可能性があります。
潜在的な価格の歪み: 大規模な機関投資家による取引により、需要と供給に一時的な不均衡が生じ、短期的な価格異常が発生します。
プラスの効果：
流動性の急増により注文執行が改善されます。
デイトレーダーやスキャルパーにとっての潜在的な取引機会
ポジションがロールフォワードされると市場はリセットされます。
悪影響:
価格の急激な変動はストップロスにつながる可能性がある
機関投資家によるリバランスによる偽のブレイクアウト
終値の突然の反転
クアドルプル・ウィッチングの例
一般的に、クアドルプル・ウィッチングは必ずしも大きな上昇傾向または下降傾向につながるわけではありませんが、日中の大きな変動性を示します。
平均すると、S&P 500 の取引量は通常の金曜日に比べて 2 倍に増加します。
2020年や2008年のような不安定な年には、これらの日々は劇的な変動を示しました。
穏やかな年には、価格変動は穏やかになるかもしれませんが、それでも終値近くでは不安定になります。
2020年3月、クアドルプル・ウィッチングがCOVID-19の暴落と重なり、トレーダーがパニックに対応してポートフォリオを調整したため、既存のボラティリティが増幅されました。
2025年のクアドルプル・ウィッチングのカレンダー
| 四半期 | 日付 |
|---|---|
| 第1四半期 – 3月 | 2025年3月21日 |
| 第2四半期 – 6月 | 2025年6月20日 |
| 第3四半期 – 9月 | 2025年9月19日 |
| 第4四半期 – 12月 | 2025年12月19日 |
クアドルプル・ウィッチングを乗り切るための戦略
クアドルプル・ウィッチングによってもたらされる課題と機会を管理するには:
事前に計画する: 期限直前の変動を回避するために、満期日までの数日間にポジションを確認して調整します。
指値注文を使用する: 変動の激しい期間中に取引実行価格をより適切に制御します。
市場指標の監視: 取引量と価格の変動に注目して、市場の感情を測定します。
最新情報を入手してください: クアドルプル・ウィッチングに市場の動きを悪化させる可能性のあるマクロ経済のニュースやイベントに注意してください。
これらの戦略を実装すると、リスクを軽減し、取引が活発なセッション中に潜在的な機会を活用できるようになります。
2025年の残りの期間、クアドルプル・ウィッチングをどう活用するか
クアドルプル・ウィッチングに取引するための効果的な戦略をいくつか紹介します。
スキャルピングとデイトレード
ボラティリティと流動性はスキャルパーにとって大きなチャンスとなる可能性があります。
ヒント: ポジション注文または「クアドルプル・ウィッチングの時間」に厳格な損切り注文を設定して取引します。
オプションのロールオーバー
期近限月、特にSPY、QQQ、指数先物のロールオーバーに注意してください。これらはポジションを構築する上で重要なタイミングです。
フェード・ザ・ムーブ
よくある日中パターン：魔女の時間帯に価格が一方向に急騰し、その後急激に反転する。このフェード戦略は利益を生み出す可能性がある。
現金で保有する（不明な場合）
初心者や不安な方は、傍観者でいても全く問題ありません。クアドルプル・ウィッチング中の市場の動きを観察することは、強制的な取引よりも価値がある場合が多いです。
結論
結論として、クアドルプル・ウィッチングは、複数のデリバティブ契約が同時に満了する、取引カレンダーにおける注目すべきイベントです。
必ずしも大きなニュースになるとは限りませんが、その内部メカニズムは流動性、取引量、そして価格変動に影響を与えます。クアドルプル・ウィッチングのメカニズムを理解し、戦略的なアプローチを採用することで、トレーダーや投資家は複雑な取引セッションをより適切に乗り切ることができます。
免責事項：この資料は情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
